英伦金融「原油交易策略」：美国增产势头凶猛，OPEC如意算盘落空油价探底

英伦金融：上个交易日，原油价格跌百分之1，至七个月来最低，市场仍然担心供应过剩。 石油输出国组织与其他产油国虽然减产，不过美国、利比亚与尼日利亚油产增加，市场认为有更多迹象显示供应过剩，油价受影响。 纽约期油以每桶44.2美元收市，跌54美仙，跌幅百分之1.2。伦敦期油收市报46.91美元，跌46美仙，跌幅近百分之1。
从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率超预期达到95%以上，不过非OPEC兑现情况不甚理想，而美国国内页岩油产量预期持续增加，特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增甚至可能超出市场想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油生产的恢复力度超预期，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。
从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价因利好出尽而急跌，短暂反抽50美元未能站稳，在多个利空消息影响下持续震荡下滑，45美元亦宣告失守。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看43.78,42.20，阻力看45.21,46.74。
目前OPEC决定延长减产协议九个月，减产规模维持不变，非OPEC兑现承诺存疑，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1400以德国5月PPI年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2030以美国第一季度经常帐低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 0430以美国6月16日当周API原油库存变动低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触45.21适量淡仓，目标44.71,43.78
　B)上破45.21适量好仓，目标46.74,47.35
　C)跌穿43.78适量淡仓，目标43.09,42.20
　D)首触42.20适量好仓，目标43.09,43.78
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】


【环球市况焦点及分析】
昨日市场关注英国脱欧谈判的正式开启，在谈判首日英国率先作出让步，放弃同步进行贸易谈判要求，英镑维持弱势走低。美联储三把手杜德利发表偏鹰派讲话，力挺耶伦渐进加息及逐步缩表的政策思路，而另一位联储官员，票委埃文斯则发表了较中性的言论，认为美联储在2017年的加息次数仍然有待观察，此外，惠誉发表报告，指全球经济增长复苏正获得动能。美股震荡上扬，标普道指再创纪录新高；美债收益率上扬，因加息预期获得提振。美元指数获杜德利鹰派言论支持而直线拉升，似有冲击97.5水平上方的迹象，金银震荡走低，金价跌至近一个月低位。
原油方面，油价尝试反弹失败，短暂触碰45美元整数关口后急挫，创七个月新低，美国增产势头凶猛，尼日利亚及利比亚亦不甘示弱，OPEC的减产努力遭到削弱。
议息超级周落幕，不过欧洲地区仍看点多多，法国第二轮议会选举结果揭晓，马克龙所在政党取得压倒性胜利，更吸引市场目光的将是英国脱欧谈判的如期开启，虽然到目前为止英国与欧盟两边的态度都很强硬，但“软脱欧”这样折衷的方案也许更符合双方的实际利益。数据方面，在美国，预计第一季度经常帐逆差小幅扩大，成屋销售轻微下降，初请略增，FHFA房价变化不大，咨商会领先指针表现尚可，Markit制造业PMI初值轻微下降，新屋销售微幅增加。加拿大零售销售仍然疲软，CPI大致持平。在欧洲，预计欧元区消费者信心差强人意，Markit制造业PMI初值持稳；德国PPI持稳；法国第一季度GDP稳中向好；英国CBI工业订单差值收窄。在亚太区，预计新西兰央行以不变应万变；A股再度闯关MSCI，虽然不排除小范围被纳入的可能性，但要被完全认可仍有很长一段路要走。
此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。


英伦金融【原油】：美国增产势头凶猛，OPEC如意算盘落空油价继续探底。1)首个即市策略，跌破43.78，目标43.09,42.20，突破可追41.67,41.00。2)反之，升穿45.21可适量造多，看46.00,46.74，突破追47.35,48.00。3)最后一个策略，目前OPEC决定延长减产协议九个月，不过非OPEC兑现承诺存疑，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，以48.40-50.00区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。


【纽约股市】纽约股市上升。受科技股带动，道琼斯工业平均指数与标准普尔五百指数都创新高。 收市道指升144点，报21528点，标普五百指数升20点，报2453点。联邦储备局官员发表乐观言论，投资者似乎对经济重拾信心，加上有收购消息，美股受支持。 科技股近日下跌后有趁低吸纳，带动大市上升，金融股亦受追捧。 道指以接近全日最低开出，升至2万1500点水平，以全日最高收市，并创新高，升近百分之0.7。 标普五百指数亦创新高，以接近全日最高收市。标普科技股分类指数，连续两星期下跌后，升百分之1.7，而纳斯达克生物科技股指数，则升百分之2.5，是2月份来最大升幅。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升，美汇指数在97水平向好。 纽约联邦储备银行行长杜德利有信心美国通货膨胀会跟随工资上升，美元受支持，兑日圆触及两星期来高位。 日本中央银行官员并不急于撤走刺激经济措施，日圆亦受影响。欧元兑美元跌至1.11水平。英国「脱欧」谈判展开，英镑则偏软。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。


【现货原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价因利好出尽而急跌，短暂反抽50美元未能站稳，在多个利空消息影响下持续震荡下滑，45美元亦宣告失守。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：


阴阳烛形态：


顶底形态及均线分析：

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。


【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿98.86, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破95.89, 中, 0.3美元, 美元乏力回调则油价受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

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英伦金融投资管理部