周一(4月29日),美元/日元繼續震蕩沖高,最高曾觸及160.20,正好觸及了1990年以來的高點,目前小幅回落至159.32附近。瑞穗銀行指出,日元周一亞盤急跌可能是出自「胖手指」交易,凸顯了市場對日元的緊張情緒加劇以及官方可能干預。市場分析警告,日元貶值似乎已快觸碰日本央行干預底線。
(美元兌日元15分鐘圖,來源:易匯通)
瑞穗銀行駐新加坡的經濟與策略主管Vishnu Varathan表示,這可能是一次肥手指交易。這也表明了現貨和期權領域的極端投機行為,以及投資者對干預風險的高度敏感。在官方沒有干預的情況下,市場似乎試圖將美元/日元推向160。
上周五,投資者對日本央行貨幣政策決定和美國經濟指標做出反應。美元/日元上漲 1.69%,收於158.283。市場此前在155美元處劃定了干預線。然而,由於擔心提振日元的干預措施可能會持久有效,政府可能會持觀望態度。
對於日本央行和日本政府來說,美元兌日元邁向160可能有點太過了。
雖然日本政府可以提高干預的威脅級別,但日本央行動態也需要考慮。
上周五,日本央行行長植田和男討論了日元走弱對日本央行利率路徑的影響。他指出,如果匯率走勢影響潛在通脹,日本央行可能會調整貨幣政策。
日元疲軟會提高進口成本和消費者價格。通脹上升趨勢可能會影響家庭支出和日本經濟。貨幣政策調整將加強日元,降低進口成本,恢復物價穩定。
雖然日本央行和日本政府需要考慮,但日本沒有統計數據,昭和日市場休市。
周一晚些時候,達拉斯聯儲製造業指數將引起投資者的關注。
經濟學家預測4月份該指數將從-14.4升至-11.0。好於預期的數據可能會提高人們對美國經濟避免衰退的預期。儘管如此,這些數字不太可能影響美聯儲的利率軌跡。
製造業對美國經濟的貢獻率不足30%。
然而,美國勞動力市場數據和服務業採購經理人指數數據將影響投資者對9月份美聯儲利率軌跡的押注。美國就業報告和ISM服務業PMI將於周五發佈。
在報告公布之前,市場可以重新調整對周三美聯儲2024年下半年降息的預期。聯邦公開市場委員會(FOMC)利率決議和新聞發佈會值得投資者關注。
在好於預期的美國個人收入和支出報告發佈后,市場對美聯儲9月降息仍存在分歧。
根據CME的Fed Watch工具數據,美聯儲將利率維持在5.50%的概率為41.8%,高於4月19日的31.6%。
短期展望上,美元/日元的近期趨勢取決於日本央行和日本政府。日本央行的鷹派言論和日本政府的干預威脅可能會給美元/日元帶來壓力。不過,投資者應考慮美國勞動力市場數據和FOMC新聞發佈會。