Investing.com - 隨著新的財報季的到來，投資者或許都在擔憂市場目前的波動性是否會持續到4月份。因此，我們今天將來討論債券ETF，這一投資品種有助於投資者多元化手上的投資組合。
ETF可能涉及到不同的固收產品，如國債、主權債券、市政債券、公司債券和垃圾債券。此外，還有一些混合ETF，可能會包括股票和其他資產類別，如大宗商品、房地產投資信托基金以及債券等。
大量散戶投資者也喜愛債券投資，我們可以看到，很多單個債券一年支付兩次利息，另一方面，債券型ETF則通常按月支付利息，這一特點使它們更受尋求定期穩定收益投資者的歡迎。
債券通常和股票的相關性較低，作為一種統計方法，相關性顯示了兩項投資在歷史上是如何相互影響的，因此，債券ETF通常會在投資者的投資組合中找到一個相對溫和的位置，並且補充核心股權投資。
當我們討論將債券資產投資加入自己的投資組合時，我們也需要來關註利率的潛在影響。
美國證券交易委員會強調，“市場利率和債券價格通常呈負相關。”包括美國在內的大多數國家，目前利率都處於創紀錄的低水平。然而，正如最近市場見諸報端的消息那樣，如果通脹上升，政府可能會開始提高利率，從而影響到擁有債券投資敞口的投資組合。
最近幾天，美國十年期國債的收益率創下了2020年3月以來的最高水平，突破了1.7%，2018年1月，收益率超過了3.1%。與此同時，美國政府債券跌至約一年前疫情爆發前的最低水平。很多經濟學家都表示，很難預測短期收益率的走勢，因此，短期債券市場的表現也很難預測。不過我們預計，在未來的一兩年時間裏，美國十年期國債有望接近2.5%。
另一個債券投資者關註的重要概念是，債券的持續期（久期），這是衡量債券價格對利率變動的敏感性指標。例如，如果債券的久期為3年，當利率上升1個百分點是，其價格大約下跌3%，而當利率下降1個百分點時，價格則上漲了3%。因此，較高的久期意味著利率微小的變化可能會對債券價值產生很大的影響。因此債券的持續期對於投資者來說也很重要，持有20年的債券，風險可能就較高。
例如，如果一只債券基金的平均久期為6年，它通常屬於中期期限，因此，和期限較長的基金相比，它對利率波動不那麽敏感。債券越接近到期，其利率風險就越小。
ProShares Investment Grade-Interest Rate Hedged ETF
當前價格：75.81美元
52周範圍：52.44 - 77.75美元
30天期證券收益率：2.26%
費用比率：0.30%
ProShares Investment Grade—Interest Rate Hedged (NYSE:IGHG) (NYSE:IGHG)提供的是投資級公司債券的敞口，對此，它還通過做空美國國債來對沖利率上升的風險，換句話說，這只ETF試圖實現整體期限為零，這意味著其對利率變化不敏感。
因此，標的債務證券成為了這只ETF的重點，目前持有263個標的，而根據標普的評級，這些債券的評級從AAA到BB不等，而每一個標的被限制資金占比在3%以內。標的包括高盛、通用電氣、輝瑞、花旗和沃達豐等。
IGHG於2013年11月開始交易，管理資產約為4.62億美元。此外，其配置最高的是金融領域，達到41.11%，接下來是制造業（16.03%）、服務業（16%）、能源（9.96%），而隨著利率上升，疫苗接種推進，美國經濟復蘇，這些行業將有望受益。
今年迄今為止，該基金上漲了0.4%，但在過去的52周，它的回報率約為31%，該指數在2月底觸及52周高點，對於那些想要將部分資金投入債券市場的人來說，IGHG將是一個不錯的選擇，其內置對利率風險的對沖，又可以提供一個可接受的收入水平，同時不需要經歷太多價格波動風險。
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（翻譯：李善文）