FX168財經報社(北美)訊 今年的投資者幾乎無論如何都「難以犯錯」，在經過多年除了股市似乎無處可「投」之後，投資者在2023年面臨着大量的選擇。美聯儲的激進加息行動爲幾十年來最誘人的超安全資產提供了回報。投資者迅速利用這一機會，將大量資金投向長期被遺忘的市場角落。
在2023年末的時刻，他們幾乎在所有資產類別上都做了分配。投資者紛紛涌入全球市場的各個角落，推動了股票、債券、黃金甚至加密貨幣的漲勢。高風險企業債券的收益率已降至過去一年中的一些最低水平，而債券價格已上漲。
根據道瓊斯市場數據，備受困擾的股債60-40投資組合今年有望實現約17%的回報，這是一個令人矚目的反彈，也是自2019年以來的最佳表現。以下是投資風向的變化以及人們對2024年的定位：
重新考慮股票
在大部分時間裏，美國人對股票的熱愛在今年多少有所減退，儘管最近的漲勢再次引發了投資者的興趣。
與標普500指數掛鉤的交易所交易基金SPDR標普500 ETF Trust在12月份吸引了約400億美元的資金流入，有望成爲自1993年以來有記錄以來的最大單月吸金。標普500指數今年飆升了24%，並以自2017年以來最長的周漲勢結束了這一年。
投資者在年初更爲謹慎。根據LSEG Lipper截至11月的數據，2023年美國股票型共同基金和交易所交易基金已經錄得1330億美元的資金外流，爲自2020年以來最多。
Ned Davis Research首席美國策略師Ed Clissold表示：「如果他們能夠獲得5%至5.5%的現金回報，持有股票的門檻就會更高。」
（來源：FactSet）
現金爲王
這些錢都流向哪裏了？答案是其中一些用於現金或類似現金的投資。
根據Crane Data的數據，貨幣市場基金的資產激增至創紀錄的6萬億美元以上。這是幾代人以來都沒有見到的一種轉變，對美國投資者在市場上承擔多少風險產生了深遠的影響。
這一現象很容易理解。因爲這些通常安全的基金的收益率跳升至過去20年中的一些最高水平，達到了約5.2%。
（來源：Crane Data）
（來源：Crane Data）
對於市場而言，這種儲備的意義存在爭議。有人說這堆現金使投資者有足夠的儲備金投資股票，這可能會在新的一年支撐市場。另一些人認爲，這給了美國人額外的購買力，可以在未來幾個月內購買從音樂會門票到飛機票的一切。
這在很大程度上取決於美聯儲在2024年的政策路徑。如果債券收益率保持較高水平，投資者可能會繼續囤積現金。
Invesco首席投資官Laurie Brignac表示：「這是我對經濟更爲樂觀的另一個原因，當這筆錢被投入使用時，將會產生重大影響。」
債券購買熱潮
目前，投資者正急於鎖定更高的收益率。
Tradeweb數據顯示，購買諸如定期存單和國債等投資品的行爲今年大幅增加，達到了至少2015年以來的最高水平。
在富達（Fidelity）的零售經紀業務中，自2021年底以來，債券和定期存單的交易量增加了約10倍，遠遠超過過去20年記錄的水平，即使在利率上升時期也是如此。
（來源：Tradeweb）
一些投資者預計，推高債券收益率的歷史性債券拋售在未來幾個月將結束。根據美國銀行12月份對基金經理的調查，投資者對債券的樂觀情緒已經達到了15年來的最高水平。當債券價格上升時，債券收益率會下降。
根據LSEG Lipper截至11月份的數據，可徵稅債券基金今年也吸引了約1470億美元的資金流入。
賺取被動收入
對於退休人員和普通美國人來說，超安全資產的較高收益帶來了一些寬慰。在利率接近零的情況下，許多人被迫承擔更多風險，去年股市錄得自2008年金融危機以來的最差年度，他們因此感受到了這一決定的衝擊。今年，其中一些人已經開始減少投資。
根據Crane Data的估計，將現金存入貨幣市場基金的投資者獲得了約 3000 億美元的利息收入，超過了過去10年的總和。這讓許多美國人的錢包在2023年得到了提振。
（來源：Crane Data）
在2024年，許多投資者預計美聯儲將在大約兩年的緊縮之後轉向降息。收益率下降可能會影響這些安全投資所產生的被動收入，並以新的方式波及整個經濟。
加密貨幣再次飆升
加密貨幣價格飆升是許多投資者仍然渴望在市場上承擔巨大風險的跡象之一。 2023年，比特幣價格上漲了一倍多。
（來源：CoinDesk）