龍源電力 (HK:0916)（916，H股市值198億元，A + H總市值1,295億元）去年盈利預測大增逾6成。照往年績前盈喜 / 盈警公布習慣，去年盈喜料將於本月31日前後發出。
1）2022財年（12月年結），龍源純利49.03億元人幣，已減資產撥備（包括在俄羅斯資產撥備）20.4億元人幣。2023財年再無同項撥備，僅此一項變化已可使去年盈利回增42%。
2023財年首3Q，龍源純利63.8億元人幣，平均每季賺21.3億元人幣。估計Q4賺16億元人幣，全年預測賺79.8億元人幣（EPS 0.96元人幣），較2022財年大增63%。2022財年若不計資產撥備，2023財年盈利79.8億元人幣，仍較2022財年上升15%。
✏️ PE 5.6倍 PB 0.62倍
2）龍源現價5.92元，2023財年預測PE 5.6倍，歷來最低；過去6年，高低PE 28.5倍 / 7.4倍，平均14.6倍。
3）龍源2023財年預測PB 0.62倍；過去6年，平均PB 1.1倍。
✏️ H股年跌38% 較A股折讓77%
4）2023全年，龍源H股股價大跌38%，遠超國指的14%跌幅，其A股則升8%。H股與A股表現相差46個百分點，以致H股較A股折讓變化得極離譜。
2020年底，龍源H股較A股有溢價46%，2021年底溢價擴大至81%，2022年底轉為折讓53%，2023年底折讓擴大至77%！
✏️ 北水增持
5）基本因素以外的一些訊息亦意味龍源股價可向好：
．北水去年9月底持龍源H股14.91% （4.98億股），上月尾增至17.09% （5.71億股）；
．公司去年11月27日以來，日日回購；
．BlackRock上月22日增持H股至9.11%，Wellington Management上月21日增持至6.02%。
