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穩健度
圖表
5 年 DCF 收入退出價
股價
83.30
TWD
公允價值
86.42
TWD
Metrics
Range
Conclusion
Discount Rate
11.3% - 10.3%
10.8%
Terminal Revenue Multiple
2.0x - 2.3x
2.2x
Fair Value
NT$ 82.41 - NT$ 90.58
NT$ 86.42
Upside
-1.1% - 8.7%
3.7%
-4.9%
Revenue 5y CAGR
12.9%
5y Avg EBITDA Margin
NM
Unlevered FCF 5y CAGR
5-Year DCF Model: Revenue Exit
分享
儲存
股價
83.30
TWD
公允價值
86.42
TWD
看漲
3.7%
Revenue and EBITDA
CapEx
Working Capital
D&A
Tax Rate
Discount Rate
Terminal Value
Select Revenue and EBITDA Forecast
(TWD in millions)
Input Projections
Fiscal Years Ending
Dec-24
Dec-25
Dec-26
Dec-27
Dec-28
Dec-29
Revenue
161,799
125,791
125,791
125,791
125,791
125,791
% Growth
61.4%
-22.3%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
EBITDA
60,472
16,192
16,192
16,192
16,192
16,192
% of Revenue
37.4%
12.9%
12.9%
12.9%
12.9%
12.9%
支援算式
Calculation of Free Cash Flow
Discounting Periods
Discounting Factors
Calculation of Enterprise Value
Equity Waterfall
Historical Financials
Current Trading Multiples
Calculation of Free Cash Flow
Projected Unlevered Cash Flow
(TWD in millions)
Dec-25
Dec-26
Dec-27
Dec-28
Dec-29
EBITDA
16,192
16,192
16,192
16,192
16,192
Other Income / (Exp)
28,426
0
0
0
0
D&A
(8,736)
(8,736)
(8,736)
(8,736)
(8,736)
EBIT
35,882
7,456
7,456
7,456
7,456
Pro forma Taxes
(7,894)
(1,640)
(1,640)
(1,640)
(1,640)
NOPAT
38,320
27,988
5,816
5,816
5,816
5,816
Capital Expenditures
(35,736)
(15,000)
(31,559)
(27,432)
(24,664)
(27,885)
NWC Investment
(8,466)
4,950
0
0
0
0
(+) D&A
11,344
8,736
8,736
8,736
8,736
8,736
Free Cash Flow
5,463
26,674
(17,007)
(12,880)
(10,112)
(13,333)
% Growth
388%
NM
NM
NM
NM
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