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晨光生物
SZSE:300138
中國 / 必需消費品 / 食物產品
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財務狀況
比較
穩健度
圖表
10 年 DCF EBITDA 退出價
股價
9.92
CNY
公允價值
10.90
CNY
Metrics
Range
Conclusion
Discount Rate
10.5% - 9.5%
10.0%
Terminal EBITDA Multiple
6.4x - 8.4x
7.4x
Fair Value
¥9.56 - ¥12.34
¥10.90
Upside
-2.7% - 25.6%
11.0%
3.8%
Revenue 10y CAGR
9.9%
10y Avg EBITDA Margin
NM
Unlevered FCF 10y CAGR
10-Year DCF Model: EBITDA Exit
分享
儲存
股價
9.92
CNY
公允價值
10.90
CNY
看漲
11.0%
Revenue and EBITDA
CapEx
Working Capital
D&A
Tax Rate
Discount Rate
Terminal Value
Select Revenue and EBITDA Forecast
(CNY in millions)
Input Projections
Fiscal Years Ending
Dec-23
Dec-24
Dec-25
Dec-26
Dec-27
Dec-28
Dec-29
Dec-30
Dec-31
Dec-32
Dec-33
Revenue
6,872
6,958
7,345
8,091
8,698
9,002
9,182
9,366
9,553
9,744
9,939
% Growth
9.1%
1.3%
5.6%
10.2%
7.5%
3.5%
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%
EBITDA
697
340
594
798
945
978
998
1,018
1,038
1,059
1,080
% of Revenue
10.1%
4.9%
8.1%
9.9%
10.9%
10.9%
10.9%
10.9%
10.9%
10.9%
10.9%
支援算式
Calculation of Free Cash Flow
Discounting Periods
Discounting Factors
Calculation of Enterprise Value
Equity Waterfall
Historical Financials
Current Trading Multiples
Calculation of Free Cash Flow
Projected Unlevered Cash Flow
(CNY in millions)
Dec-24
Dec-25
Dec-26
Dec-27
Dec-28
Dec-29
Dec-30
Dec-31
Dec-32
Dec-33
EBITDA
340
594
798
945
978
998
1,018
1,038
1,059
1,080
Other Income / (Exp)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
D&A
(157)
(216)
(292)
(314)
(325)
(332)
(338)
(345)
(352)
(359)
EBIT
183
379
506
631
653
666
680
693
707
721
Pro forma Taxes
(24)
(49)
(66)
(82)
(85)
(87)
(88)
(90)
(92)
(94)
NOPAT
481
159
330
440
549
568
580
591
603
615
628
Capital Expenditures
#NUM!
(230)
(237)
(216)
(233)
(241)
(230)
(234)
(235)
(233)
(234)
NWC Investment
(159)
(24)
(106)
(206)
(167)
(84)
(50)
(51)
(52)
(53)
(54)
(+) D&A
145
157
216
292
314
325
332
338
345
352
359
Free Cash Flow
#NUM!
62
202
310
463
569
632
644
661
681
698
% Growth
NM
225%
54%
49%
23%
11%
2%
3%
3%
3%
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