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-20.0%
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301189
-20.0%
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SZSE:002045
中國 / 非必需消費品 / 家居耐用品
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穩健度
圖表
10 年 DCF EBITDA 退出價
股價
14.15
CNY
公允價值
17.97
CNY
Metrics
Range
Conclusion
Discount Rate
9.5% - 8.5%
9.0%
Terminal EBITDA Multiple
14.7x - 16.7x
15.7x
Fair Value
¥16.80 - ¥19.22
¥17.97
Upside
6.8% - 22.3%
14.3%
5.0%
Revenue 10y CAGR
8.0%
10y Avg EBITDA Margin
14.8%
Unlevered FCF 10y CAGR
10-Year DCF Model: EBITDA Exit
分享
儲存
股價
14.15
CNY
公允價值
17.97
CNY
看漲
14.3%
Revenue and EBITDA
CapEx
Working Capital
D&A
Tax Rate
Discount Rate
Terminal Value
Select Revenue and EBITDA Forecast
(CNY in millions)
Input Projections
Fiscal Years Ending
Dec-23
Dec-24
Dec-25
Dec-26
Dec-27
Dec-28
Dec-29
Dec-30
Dec-31
Dec-32
Dec-33
Revenue
5,933
7,408
8,619
9,792
9,709
9,709
9,709
9,709
9,709
9,709
9,709
% Growth
-1.0%
24.9%
16.3%
13.6%
-0.8%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
EBITDA
337
468
559
823
816
816
816
816
816
816
816
% of Revenue
5.7%
6.3%
6.5%
8.4%
8.4%
8.4%
8.4%
8.4%
8.4%
8.4%
8.4%
支援算式
Calculation of Free Cash Flow
Discounting Periods
Discounting Factors
Calculation of Enterprise Value
Equity Waterfall
Historical Financials
Current Trading Multiples
Calculation of Free Cash Flow
Projected Unlevered Cash Flow
(CNY in millions)
Dec-24
Dec-25
Dec-26
Dec-27
Dec-28
Dec-29
Dec-30
Dec-31
Dec-32
Dec-33
EBITDA
468
559
823
816
816
816
816
816
816
816
Other Income / (Exp)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
D&A
(157)
(171)
(230)
(228)
(228)
(228)
(228)
(228)
(228)
(228)
EBIT
312
389
593
588
588
588
588
588
588
588
Pro forma Taxes
(44)
(54)
(83)
(82)
(82)
(82)
(82)
(82)
(82)
(82)
NOPAT
168
268
334
510
506
506
506
506
506
506
506
Capital Expenditures
(231)
(139)
(152)
(163)
(500)
(500)
(388)
(388)
(388)
(388)
(388)
NWC Investment
8
(204)
(168)
(162)
12
0
0
0
0
0
0
(+) D&A
141
157
171
230
228
228
228
228
228
228
228
Free Cash Flow
87
81
185
415
245
234
346
346
346
346
346
% Growth
-7%
128%
124%
-41%
-5%
48%
0%
0%
0%
0%
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