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SHSE:600363
中國 / 資訊科技 / 半導體及半導體設備
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穩健度
圖表
5 年 DCF 增長退出價
股價
61.88
CNY
公允價值
42.34
CNY
Metrics
Range
Conclusion
Discount Rate
9.8% - 8.8%
9.3%
Perpetuity Growth Rate
4.8% - 5.8%
5.3%
Fair Value
¥35.28 - ¥54.10
¥42.34
Upside
-42.8% - -12.2%
-31.3%
7.7%
Revenue 5y CAGR
24.3%
5y Avg EBITDA Margin
50.4%
Unlevered FCF 5y CAGR
5-Year DCF Model: Gordon Growth Exit
分享
儲存
股價
61.88
CNY
公允價值
42.34
CNY
看漲
-31.3%
Revenue and EBITDA
CapEx
Working Capital
D&A
Tax Rate
Discount Rate
Terminal Value
Select Revenue and EBITDA Forecast
(CNY in millions)
Input Projections
Fiscal Years Ending
Dec-23
Dec-24
Dec-25
Dec-26
Dec-27
Dec-28
Revenue
3,240
3,319
3,759
4,216
4,532
4,690
% Growth
-2.2%
2.4%
13.2%
12.2%
7.5%
3.5%
EBITDA
170
623
866
1,092
1,219
1,262
% of Revenue
5.2%
18.8%
23.0%
25.9%
26.9%
26.9%
支援算式
Calculation of Free Cash Flow
Discounting Periods
Discounting Factors
Calculation of Enterprise Value
Equity Waterfall
Historical Financials
Current Trading Multiples
Calculation of Free Cash Flow
Projected Unlevered Cash Flow
(CNY in millions)
Dec-24
Dec-25
Dec-26
Dec-27
Dec-28
Terminal
EBITDA
623
866
1,092
1,219
1,262
1,262
Other Income / (Exp)
0
0
0
0
0
0
D&A
(46)
(100)
(119)
(127)
(132)
(295)
EBIT
578
767
974
1,092
1,130
967
Pro forma Taxes
(81)
(107)
(136)
(153)
(158)
(135)
NOPAT
54
497
659
837
939
972
832
Capital Expenditures
(73)
(415)
(240)
(245)
(300)
(311)
(311)
NWC Investment
12
(13)
(71)
(74)
(51)
(26)
(40)
(+) D&A
107
46
100
119
127
132
295
Free Cash Flow
100
114
448
637
715
768
776
% Growth
15%
292%
42%
12%
7%
1%
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