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深圳高速公路股份
SEHK:548
中國 / 工業 / 交通基礎設施
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穩健度
圖表
5 年 DCF EBITDA 退出價
股價
6.36
HKD
公允價值
3.71
HKD
Metrics
Range
Conclusion
Discount Rate
11.3% - 10.3%
10.8%
Terminal EBITDA Multiple
5.8x - 7.8x
6.8x
Fair Value
HK$ 2.27 - HK$ 5.20
HK$ 3.71
Upside
-64.4% - -18.4%
-41.9%
3.0%
Revenue 5y CAGR
57.7%
5y Avg EBITDA Margin
-25.7%
Unlevered FCF 5y CAGR
5-Year DCF Model: EBITDA Exit
分享
儲存
股價
6.36
HKD
公允價值
3.71
HKD
看漲
-41.9%
Revenue and EBITDA
CapEx
Working Capital
D&A
Tax Rate
Discount Rate
Terminal Value
Select Revenue and EBITDA Forecast
(CNY in millions)
Input Projections
Fiscal Years Ending
Dec-24
Dec-25
Dec-26
Dec-27
Dec-28
Dec-29
Revenue
9,246
9,739
10,077
10,279
10,484
10,694
% Growth
-0.5%
5.3%
3.5%
2.0%
2.0%
2.0%
EBITDA
4,370
5,653
5,803
5,919
6,037
6,158
% of Revenue
47.3%
58.0%
57.6%
57.6%
57.6%
57.6%
支援算式
Calculation of Free Cash Flow
Discounting Periods
Discounting Factors
Calculation of Enterprise Value
Equity Waterfall
Historical Financials
Current Trading Multiples
Calculation of Free Cash Flow
Projected Unlevered Cash Flow
(CNY in millions)
Dec-25
Dec-26
Dec-27
Dec-28
Dec-29
EBITDA
5,653
5,803
5,919
6,037
6,158
Other Income / (Exp)
0
0
0
0
0
D&A
(2,806)
(2,897)
(2,955)
(3,014)
(3,074)
EBIT
2,847
2,906
2,964
3,024
3,084
Pro forma Taxes
(598)
(610)
(622)
(635)
(648)
NOPAT
1,672
2,249
2,296
2,342
2,389
2,436
Capital Expenditures
(2,059)
(5,636)
(5,624)
(4,440)
(5,233)
(5,099)
NWC Investment
(3)
26
18
10
11
11
(+) D&A
2,253
2,806
2,897
2,955
3,014
3,074
Free Cash Flow
1,863
(555)
(414)
867
180
422
% Growth
NM
NM
NM
-79%
135%
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