Beta值用來衡量一家公司相較於整體市場，其股價的風險或波動性。舉例來說，某家Beta值為1.1的公司，理論上每當市場上漲1%時，其股價則會上漲1.1%。換句話說，如果你期待整體市場的報酬率為8%，一檔Beta值為1.5的股票應該會帶來12%的報酬。
Beta值是資本資產定價模型(CAPM)中所使用的重要指標，
用來有效計算一家公司權益成本，應用在各種估值模型中。
一家公司的Beta值可以透過市場觀測來計算。不過，因為槓桿(借貸)可對公司的股價產生重大影響，因此必須為Beta值去槓桿化才能排除這些影響。去槓桿化後的Beta值，可以用來和其在同產業中營運、類似的公司去槓桿化後的Beta值相互分析。這使得分析師能夠挑選出一個能適當代表在該產業營運真實風險的Beta值。這樣的過程詳見以下說明。
紐約大學史登商學院任教的教授Aswath Damodaran
也出版了產業Beta值。