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圖表
10 年 DCF EBITDA 退出價
股價
9.24
CHF
公允價值
15.65
CHF
Metrics
Range
Conclusion
Discount Rate
10.5% - 9.5%
10.0%
Terminal EBITDA Multiple
6.9x - 8.9x
7.9x
Fair Value
CHF 13.80 - CHF 17.65
CHF 15.65
Upside
49.4% - 91.1%
69.5%
3.6%
Revenue 10y CAGR
18.1%
10y Avg EBITDA Margin
5.8%
Unlevered FCF 10y CAGR
10-Year DCF Model: EBITDA Exit
分享
儲存
股價
9.24
CHF
公允價值
15.65
CHF
看漲
69.5%
Revenue and EBITDA
CapEx
Working Capital
D&A
Tax Rate
Discount Rate
Terminal Value
Select Revenue and EBITDA Forecast
(CHF in millions)
Input Projections
Fiscal Years Ending
Dec-24
Dec-25
Dec-26
Dec-27
Dec-28
Dec-29
Dec-30
Dec-31
Dec-32
Dec-33
Dec-34
Revenue
4,152
4,202
4,393
4,555
4,845
5,017
5,228
5,392
5,567
5,746
5,929
% Growth
-5.1%
1.2%
4.5%
3.7%
6.4%
3.5%
4.2%
3.1%
3.2%
3.2%
3.2%
EBITDA
562
711
774
828
875
940
987
973
1,005
1,037
1,070
% of Revenue
13.5%
16.9%
17.6%
18.2%
18.0%
18.7%
18.9%
18.0%
18.0%
18.0%
18.0%
支援算式
Calculation of Free Cash Flow
Discounting Periods
Discounting Factors
Calculation of Enterprise Value
Equity Waterfall
Historical Financials
Current Trading Multiples
Calculation of Free Cash Flow
Projected Unlevered Cash Flow
(CHF in millions)
Dec-25
Dec-26
Dec-27
Dec-28
Dec-29
Dec-30
Dec-31
Dec-32
Dec-33
Dec-34
EBITDA
711
774
828
875
940
987
973
1,005
1,037
1,070
Other Income / (Exp)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
D&A
(248)
(245)
(233)
(248)
(264)
(275)
(284)
(293)
(302)
(312)
EBIT
464
529
595
627
676
712
689
712
734
758
Pro forma Taxes
(111)
(127)
(143)
(150)
(162)
(171)
(165)
(171)
(176)
(182)
NOPAT
274
352
402
452
477
514
541
524
541
558
576
Capital Expenditures
(206)
(220)
(232)
(240)
(254)
(284)
(259)
(266)
(269)
(265)
(267)
NWC Investment
57
(13)
(48)
(41)
(73)
(43)
(53)
(41)
(44)
(45)
(46)
(+) D&A
201
248
245
233
248
264
275
284
293
302
312
Free Cash Flow
326
367
368
404
397
451
504
501
520
551
575
% Growth
13%
0%
10%
-2%
14%
12%
-1%
4%
6%
4%
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