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圖表
5 年 DCF 收入退出價
股價
6.65
EUR
公允價值
9.13
EUR
Metrics
Range
Conclusion
Discount Rate
11.5% - 10.5%
11.0%
Terminal Revenue Multiple
1.2x - 1.4x
1.3x
Fair Value
€7.91 - €10.39
€9.13
Upside
18.7% - 55.9%
37.0%
1.1%
Revenue 5y CAGR
28.4%
5y Avg EBITDA Margin
NM
Unlevered FCF 5y CAGR
5-Year DCF Model: Revenue Exit
分享
儲存
股價
6.65
EUR
公允價值
9.13
EUR
看漲
37.0%
Revenue and EBITDA
CapEx
Working Capital
D&A
Tax Rate
Discount Rate
Terminal Value
Select Revenue and EBITDA Forecast
(EUR in millions)
Input Projections
Fiscal Years Ending
Dec-24
Dec-25
Dec-26
Dec-27
Dec-28
Dec-29
Revenue
6,376
6,652
6,725
6,764
6,699
6,723
% Growth
6.4%
4.3%
1.1%
0.6%
-1.0%
0.4%
EBITDA
1,422
1,919
1,933
1,966
1,849
1,858
% of Revenue
22.3%
28.8%
28.7%
29.1%
27.6%
27.6%
支援算式
Calculation of Free Cash Flow
Discounting Periods
Discounting Factors
Calculation of Enterprise Value
Equity Waterfall
Historical Financials
Current Trading Multiples
Calculation of Free Cash Flow
Projected Unlevered Cash Flow
(EUR in millions)
Dec-25
Dec-26
Dec-27
Dec-28
Dec-29
EBITDA
1,919
1,933
1,966
1,849
1,858
Other Income / (Exp)
0
(0)
0
0
0
D&A
(1,272)
(1,280)
(1,321)
(1,225)
(1,235)
EBIT
646
652
645
624
623
Pro forma Taxes
(129)
(130)
(129)
(125)
(125)
NOPAT
545
517
522
516
499
498
Capital Expenditures
(1,474)
(1,370)
(1,360)
(1,387)
(1,155)
(1,159)
NWC Investment
35
25
7
4
(6)
2
(+) D&A
741
1,272
1,280
1,321
1,225
1,235
Free Cash Flow
(153)
444
449
454
564
576
% Growth
NM
1%
1%
24%
2%
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