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圖表
5 年 DCF 收入退出價
股價
88.40
CHF
公允價值
87.91
CHF
Metrics
Range
Conclusion
Discount Rate
9.5% - 8.5%
9.0%
Terminal Revenue Multiple
1.6x - 1.7x
1.6x
Fair Value
CHF 83 - CHF 93
CHF 87.91
Upside
-4.2% - 7.3%
1.4%
4.7%
Revenue 5y CAGR
23.4%
5y Avg EBITDA Margin
6.5%
Unlevered FCF 5y CAGR
5-Year DCF Model: Revenue Exit
分享
儲存
股價
88.40
CHF
公允價值
87.91
CHF
看漲
1.4%
Revenue and EBITDA
CapEx
Working Capital
D&A
Tax Rate
Discount Rate
Terminal Value
Select Revenue and EBITDA Forecast
(CHF in millions)
Input Projections
Fiscal Years Ending
Dec-24
Dec-25
Dec-26
Dec-27
Dec-28
Dec-29
Revenue
26,407
27,410
28,812
29,678
31,800
33,200
% Growth
-2.2%
3.8%
5.1%
3.0%
7.2%
4.4%
EBITDA
5,966
7,122
7,447
7,754
7,885
4,716
% of Revenue
22.6%
26.0%
25.8%
26.1%
24.8%
14.2%
支援算式
Calculation of Free Cash Flow
Discounting Periods
Discounting Factors
Calculation of Enterprise Value
Equity Waterfall
Historical Financials
Current Trading Multiples
Calculation of Free Cash Flow
Projected Unlevered Cash Flow
(CHF in millions)
Dec-25
Dec-26
Dec-27
Dec-28
Dec-29
EBITDA
7,122
7,447
7,754
7,885
4,716
Other Income / (Exp)
0
0
0
0
2,802
D&A
(1,778)
(1,810)
(1,887)
(1,640)
(1,712)
EBIT
5,344
5,637
5,867
6,246
5,807
Pro forma Taxes
(1,336)
(1,409)
(1,467)
(1,561)
(1,452)
NOPAT
3,254
4,008
4,228
4,400
4,684
4,355
Capital Expenditures
(1,650)
(1,653)
(1,700)
(1,805)
(2,068)
(1,645)
NWC Investment
(4)
7
10
6
15
10
(+) D&A
1,628
1,778
1,810
1,887
1,640
1,712
Free Cash Flow
3,227
4,140
4,347
4,489
4,270
4,431
% Growth
28%
5%
3%
-5%
4%
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