在2024年第三季度，全球蛋白質行業領導者JBS S.A. (JBSAY) 報告創紀錄淨收入為199億美元，較去年同期顯著增長。公司的EBITDA上升至22億美元，綜合利潤率達10.8%，較2023年第三季度增長近5%。強勁的財務表現歸因於其多元化產品組合的強勁需求，其中禽肉和豬肉銷售額顯著增加。JBS宣布每股0.17美元的股息，總計約3.82億美元，表明其對財務穩定性和股東回報的承諾充滿信心。
主要要點
- JBS S.A.在2024年第三季度實現創紀錄淨收入199億美元。
- EBITDA為22億美元，綜合利潤率為10.8%。
- 宣布每股0.17美元的股息，總計約3.82億美元。
- 禽肉和豬肉部門需求強勁，Seara達到創紀錄的21%利潤率。
- 淨債務減少10億美元，槓桿率降至2.15倍。
- 公司2024年指引預計淨收入為770億美元，調整後EBITDA為69億-71億美元。
- JBS USA和JBS Australia儘管面臨挑戰，仍報告收入增長和強勁利潤率。
公司展望
- JBS預計2024年淨收入為770億美元。
- 調整後EBITDA指引設定在69億至71億美元之間。
- 專注於運營卓越、創新和多蛋白質業務模式以維持增長。
- 管理層目標是將淨債務與EBITDA比率保持在2至3倍之間，以爭取潛在的評級提升。
- 預計由於牛群重建，2025年下半年牛隻供應將顯著增加。
利空亮點
- 牲畜價格上漲，特別是澳大利亞牛價上漲25%。
- 巴西牛肉市場未來業績可能受到牛價影響。
- 關稅或貿易戰的潛在影響，儘管管理層保持樂觀。
利好亮點
- 禽肉和豬肉需求強勁，Seara和美國豬肉業務報告創紀錄利潤率。
- JBS USA豬肉淨收入增長1%，受強勁季節性需求和較低穀物成本推動。
- JBS Australia 2024年第三季度收入增長5%，專注於客戶夥伴關係和運營卓越。
未達預期
- 提供的摘要中未提及具體未達預期項目。
問答環節亮點
- 管理層回應了關於關稅或貿易戰潛在影響的擔憂，指出在之前的干擾中表現出韌性。
- 確認美國作為蛋白質生產國的競爭地位，目前沒有立即的監管擔憂。
- 討論了持續改善美國牛肉利潤率的努力，目標是額外提高1.5%至2%。
JBS S.A.繼續展示其應對市場挑戰和利用多元化蛋白質組合的能力。公司強勁的財務業績以及專注於運營效率、產品創新和市場擴張的戰略突顯了其韌性和持續增長的潛力。憑藉嚴格的資本配置方法和清晰的未來願景，JBS S.A.仍然致力於為股東創造價值並保持其全球行業領導者的地位。
InvestingPro 洞察
JBS S.A.在2024年第三季度的強勁財務表現得到了InvestingPro最新數據的進一步支持。公司的市值為134.3億美元，反映了其在食品產品行業的重要地位。JBS最近一個季度12.56%的收入增長與文章中報告的創紀錄淨收入相符，顯示出持續的增長勢頭。
InvestingPro提示突出了JBS的財務實力和股東價值。該公司"向股東支付可觀的股息"，目前股息收益率為5.83%。這與文章中提到的最近宣布的每股0.17美元的股息相符。此外，JBS "已連續12年保持股息支付"，凸顯了其對持續股東回報的承諾。
另一個InvestingPro提示指出，JBS的"淨收入預計今年將增長"，這與公司對2024年的積極展望和指引相符。預計770億美元的淨收入和69億-71億美元的調整後EBITDA表明持續增長和盈利能力。
公司18.3的市盈率（根據過去十二個月調整）考慮到其增長前景，顯示出合理的估值。此外，JBS在過去一年表現出"高回報"，一年價格總回報率為50.87%，反映了投資者對公司業績和戰略的信心。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為JBS S.A.提供了13個額外的提示，深入洞察公司的財務健康和市場地位。
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