Krispy Kreme (DNUT) 在其最新的財報電話會議中詳細介紹了第三季度的業績表現以及與麥當勞合作夥伴關係的擴展。首席執行官 Joshua Charlesworth 宣布在芝加哥麥當勞門店成功推出 Krispy Kreme 甜甜圈，並計劃到年底前擴展至近 2,000 個門店。公司報告 2024 財年第三季度淨收入為 3.8 億美元，有機增長率為 3.5%，標誌著連續第 17 個季度增長。
然而，由於出售 Insomnia Cookies 的多數股權，調整後的 EBITDA 下降了 20.7%。全年收入預計在 16.5 億美元至 16.85 億美元之間，調整後的 EBITDA 預期為 2.05 億美元至 2.1 億美元。電話會議強調了公司對運營效率、增長機會和客戶滿意度的關注。
主要要點
- 在芝加哥麥當勞門店成功全國推廣 Krispy Kreme 甜甜圈，到年底前將擴展至 2,000 個門店。
- 2024 財年第三季度淨收入為 3.8 億美元，銷售點增加 18%，有機增長 3.5%。
- 調整後的 EBITDA 為 3,470 萬美元，由於出售 Insomnia Cookies 而下降。
- 全年收入指引調整為 16.5 億美元至 16.85 億美元。
- 管理層重組，從 2025 年開始每年節省 800 萬美元至 1,200 萬美元的銷售、一般及行政開支。
- 預計美國業務在第四季度由於假期旺季將實現利潤增長。
- 國際有機收入增長由加拿大、日本和澳大利亞領先，儘管英國面臨挑戰。
- 市場開發部門有機收入增長 8.6%。
- 由於調整後的 EBITDA 下降，調整後每股收益報告虧損 0.01 美元。
- 預計 2024 年有機收入增長 5% 至 7%，儘管物流成本增加。
- 計劃在三年內在 50 個國家擁有 35,000 個銷售點。
公司展望
- Krispy Kreme 旨在三年內將消費者接觸點擴展到 50 個國家的 35,000 個點。
- 專注於提高生產效率和員工參與度，以提升客戶滿意度和品牌忠誠度。
- 致力於與麥當勞、Target 和 Costco 等合作夥伴優化配送路線。
利空亮點
- 調整後的 EBITDA 利潤率下降 6.1%，至每週每門店 592 美元，原因是車輛事故索賠增加。
- 國際業務的調整後 EBITDA 利潤率下降至 17.4%。
- 由於 Insomnia Cookies 的剝離，調整後每股收益虧損 0.01 美元。
利好亮點
- 連續第 17 個季度增長，有機增長率為 3.5%。
- 美國業務報告有機收入增長 2.5%。
- 市場開發部門的調整後 EBITDA 利潤率提高至 54.2%。
- 芝加哥工廠的生產力提高了 50% 以上。
未達預期
- 由於出售 Insomnia Cookies，調整後的 EBITDA 下降。
- 車輛事故索賠增加導致保險成本上升，預計在未來幾個季度將恢復正常。
問答環節亮點
- 對於在美國加速擴張的信心，特別是與麥當勞的合作。
- 優化配送路線面臨挑戰，單日增加了 400 多個麥當勞門店。
- 在設備、培訓和專門的推廣團隊方面進行投資，以提高 2025 年下半年的 EBITDA 利潤率。
InvestingPro 洞察
Krispy Kreme 最近的財報電話會議和擴張計劃可以通過 InvestingPro 的實時數據進一步contextualized。該公司的市值為 19.4 億美元，反映了其在快餐行業的地位。儘管財報電話會議中突出了一些挑戰，但 InvestingPro 提示顯示，Krispy Kreme 的淨收入預計今年將增長，這與公司對擴張和收入增長的樂觀展望相一致。
該公司 71.96 的市盈率表明相對於當前收益的估值較高，這得到了 InvestingPro 提示的證實，該提示指出 Krispy Kreme 的交易價格處於較高的盈利倍數。這可能歸因於投資者對未來增長的預期，特別是考慮到與麥當勞的擴張計劃和預計增加的銷售點。
有趣的是，雖然市盈率看起來很高，但另一個 InvestingPro 提示指出，相對於近期收益增長，Krispy Kreme 的交易價格處於較低的市盈率，PEG 比率為 0.42。這表明考慮到公司的增長前景，股票可能被低估，這可能會引起關注公司擴張策略的投資者的興趣。
截至 2024 財年第三季度，公司過去十二個月的收入為 17.1 億美元，同期收入增長為 4.42%。這些數據支持了公司報告的連續第 17 個季度增長，並與其 16.5 億美元至 16.85 億美元的全年收入指引一致。
值得注意的是，InvestingPro 提供了比這裡提到的更多的提示和洞察。對更全面分析感興趣的投資者可以在 InvestingPro 平台上探索完整的提示範圍。
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