Chatham Lodging Trust (NYSE: CLDT) 於2024年11月7日舉行了2024年第三季度財報電話會議，披露了出售五家表現較差酒店的戰略決策，預計將在第四季度產生約8000萬美元的收入。這筆出售將用於減少債務和投資於更高質量的資產。公司報告稱，本季度表現強勁，每間可用客房收入（RevPAR）超過2019年水平，流動性大幅提高。
要點摘要
- Chatham Lodging Trust計劃出售五家酒店，預計在2024年第四季度完成交易，金額約為8000萬美元。
- 公司報告稱，其槓桿率處於十多年來的最低水平，未來一年內到期的債務僅為3000萬美元。
- 第三季度RevPAR為150美元，優於行業增長，並連續第二個季度超過2019年水平。
- 矽谷和Bellevue的科技驅動型酒店RevPAR增長顯著，歸因於人工智能和科技板塊的強勁需求。
- 運營支出得到良好控制，勞動力成本略有下降，但福利成本增加了18%。
- 第三季度酒店EBITDA為3220萬美元，調整後EBITDA為2960萬美元，調整後每股FFO為0.35美元。
- 第四季度指引預計RevPAR增長1%至3%，調整後EBITDA在1900萬美元至2100萬美元之間。
公司展望
- Chatham預計，每100點子SOFR下降，將使營運資金（FFO）增加260萬美元。
- 公司專注於資本循環以提高內部增長，減少資本支出，並為股東創造更多自由現金流。
- 首席執行官Jeff Fisher對公司未來業績和2025年更多資產出售機會表示信心。
利空亮點
- 11月初由於中期選舉的影響，RevPAR下降了4%。
- 福利成本上升18%，對利潤率產生60點子的負面影響。
- 第三季度入住率下降4%至76%。
利好亮點
- RevPAR增長主要由科技驅動型酒店和緬因州波特蘭Hampton Inn酒店帶動，增幅顯著。
- 10月份，38家可比酒店中有30家報告了正面的RevPAR增長。
- 公司在其循環信貸額度下有1.35億美元可用，表明流動性強勁。
未達預期之處
- 儘管RevPAR增長強勁，但由於福利成本上升，酒店EBITDA利潤率略有下降。
- 2024年資本支出預算修訂增加至3700萬美元。
問答環節亮點
- Dennis Craven討論了槓桿目標，指出目前槓桿率約為4.25倍。
- Jeff Fisher強調了公司的資本循環策略，並對市場活動增加和經紀人進行的業務估值表示樂觀。
Chatham Lodging Trust 2024年第三季度財報電話會議展示了一家通過戰略性資產出售和專注於運營效率來應對市場挑戰的公司。憑藉強勁的流動性狀況和積極主動的資本管理方法，Chatham有望繼續保持穩定增長和創造股東價值的模式。
InvestingPro 洞察
Chatham Lodging Trust在2024年第三季度財報電話會議中討論的戰略舉措和財務表現，通過InvestingPro的最新數據得到進一步闡明。該公司的市值為4.5759億美元，反映了其在酒店房地產投資信託板塊的地位。
InvestingPro數據顯示，Chatham Lodging Trust的EBITDA和收入估值倍數較低，這與公司通過戰略性資產出售和資本循環來提升股東價值的重點相符。考慮到公司報告的RevPAR和流動性改善，這種估值可能為投資者帶來機會。
截至2024年第三季度的過去十二個月，公司收入為3.1327億美元，增長率為1.77%。這種適度增長支持了公司在某些指標（特別是RevPAR）方面優於行業基準的說法。
有趣的是，InvestingPro提示指出，Chatham Lodging Trust在過去一週和過去三個月都顯示出顯著的回報。這種近期的股票表現可能表明市場對公司的戰略決策（包括計劃出售五家表現較差的酒店）反應積極。
然而，重要的是要注意，InvestingPro提示還指出，該公司在過去十二個月內並未盈利，分析師也不預期今年會實現盈利。這與公司在財報電話會議中報告的每股0.35美元的調整後EPS一致，並強調了持續努力提高運營效率和減少債務的重要性。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了額外的提示和洞察。目前，Chatham Lodging Trust還有7個更多的InvestingPro提示可用，提供了對公司財務健康和市場地位的更深入分析。
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