休斯頓 - 總部位於休斯頓的勘探和生產公司Coterra Energy Inc. (NYSE: CTRA)週三宣布，已同意以總計39.5億美元收購Franklin Mountain Energy和Avant Natural Resources的資產。交易包括29.5億美元現金和10億美元Coterra普通股，預計將對購買價格進行調整。
這些戰略性收購將加強Coterra在二疊紀盆地的地位，特別是在新墨西哥州。公司預計交易將在2025年第一季度完成，生效日期為2024年10月1日，前提是符合慣例條款和條件。現金部分的購買將通過可用現金和新借款來資助。
Coterra董事長、首席執行官兼總裁Tom Jorden對在新墨西哥州的擴張表示熱情，認為這符合公司的核心能力，預計將在2025年為石油產量做出重大貢獻。這些資產預計將提供可觀的庫存上升空間，支持資本效率開發和現金流生成，同時保持強勁的資產負債表。
預計這些收購在2025-2027年期間將使每股自由現金流和自由現金流提高15%以上。Coterra的備考產量預計將在每天15萬到17萬桶石油(mbod)和每天72萬到76萬桶油當量(mboed)之間，資本預算估計為21億至24億美元。
Coterra計劃保持穩健的財務狀況，預計到2025年底淨槓桿率為0.6倍，即使在每桶55美元的石油和每百萬英熱單位(MMBtu)2.50美元的天然氣價格情景下，也預計將保持在1.0倍以下。公司還重申承諾通過股息和股份購回將超過50%的年度自由現金流回報給股東。
收購的資產包括新墨西哥州Lea縣約49,000淨英畝，預計在假設西德克薩斯中質原油(WTI)每桶70美元和亨利樞紐每MMBtu 3.00美元的價格下，平均現值指數(PVI10)為1.8倍。預計這些資產在2025年的資本支出為4億至5億美元，石油產量範圍為每天4萬至5萬桶，總當量產量為每天6萬至7萬桶油當量。
Coterra的收購融資涉及發行約4090萬股普通股，並利用手頭現金和新借款的組合。摩根大通銀行、PNC Capital Markets LLC和TD Securities (USA) LLC為交易提供承諾融資。
本文信息基於Coterra Energy Inc.的新聞稿聲明。
在其他近期新聞中，Coterra Energy有重大發展。該能源公司最近報告第三季度業績強勁，淨收入為2.52億美元，總產量平均每天66.9萬桶油當量，超過了指引。Coterra Energy還將其資本支出估計降至4.18億美元，低於預期。此外，公司將2024年石油產量指引提高到每天10.7萬至10.8萬桶油當量。
Piper Sandler將Coterra Energy的股票目標價上調至32美元，理由是公司強勁的財務紀律和運營效率。這一調整是在公司最近的財務業績之後，顯示由於產量提高而產生強勁的自由現金流。另一方面，摩根大通將公司的目標價下調至24美元，在更新預測Coterra Energy第四季度產量和資本支出的財務模型後，維持增持評級。
Coterra Energy還通過股息和股份購回向股東返還了96%的自由現金流，展示了對股東的承諾。公司還建立了新的液化天然氣銷售協議以多樣化收入，交付將從2027年和2028年開始。儘管面臨運營挑戰，如在二疊紀盆地改變鑽井技術，以及由於天然氣價格低而暫時停止在馬塞勒斯的鑽井，Coterra報告鑽井效率和壓裂泵送時間增加。這些最新發展突顯了Coterra Energy對高質量項目和嚴格資本分配的持續承諾。
InvestingPro 洞察
隨著Coterra Energy Inc. (NYSE: CTRA)開始這項重大收購，InvestingPro數據為公司的財務狀況和市場表現提供了額外背景。Coterra的市值為185.7億美元，市盈率為15.28，表明相對於其盈利的合理估值。
公司對股東回報的承諾通過其股息歷史得到強調。一個InvestingPro提示指出，Coterra已連續35年保持股息支付，展示了長期回報股東價值的承諾。這與公司表示將繼續通過股息和股份購回返還超過50%年度自由現金流的意圖一致。
另一個InvestingPro提示指出，Coterra以適度的債務水平運營，這在考慮到39.5億美元的大規模收購時尤為相關。這個適度的債務水平表明，公司可能有良好的定位來管理購買現金部分所需的額外借款，而不會過度拉伸其財務資源。
公司過去十二個月的收入為54.99億美元，毛利率為70.65%。儘管同期收入下降14%，但Coterra強勁的利潤率和盈利前景支持其擴張戰略。InvestingPro數據顯示，過去十二個月的EBITDA為34.49億美元，為公司的增長計劃提供了堅實基礎。
對於希望深入了解Coterra財務健康和市場地位的投資者，InvestingPro提供了7個額外的提示，這些提示在評估此次收購對公司未來表現的潛在影響時可能很有價值。
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