智通財經APP獲悉，小摩發布研究報告，特步國際(01368)公布強勁業績，相信公司因受益于優化線上及線下渠道、提供穩固産品、令品牌資産提升、市場對內地品牌的好感度因素等，將2021-23盈利預測上調5%-10%，目標價由12.5港元大幅上調36%至17港元，按現金流折現率作估值，相當于預測未來12個月市盈率31倍，維持“增持”評級。
報告中稱，公司日前發布盈喜通告，預計上半年取得綜合溢利同比大幅增加不少于65%，指引高于原先預期，若撇除來自新品牌業務的虧損，預計特步核心品牌純利同比升約50%，主要是由于分銷商補貨訂單強勁及電子商務業務穩健、及第二季産品創新提升了毛利率。此外，公司公布今年第二季特步主品牌零售銷售(包括線上線下渠道)同比增長30%至35%，大致符合該行預期。