週四，UBS重申了對美光科技（NASDAQ:MU）的正面立場，維持買入評級，目標價為135.00美元。這家半導體公司最近的財務業績和指引超出了許多投資者的預期。考慮到投資者普遍悲觀情緒，其中一些人認為行業週期可能已經達到頂峰，美光的表現尤為引人注目。
美光繼續展現技術領導地位，並預計明年供需平衡將保持良好。UBS對該股票的支持基於預期當前個人電腦和智能手機庫存水平的波動是暫時的。該公司強調，當前週期的可持續性很大程度上取決於高帶寬記憶體（HBM）的需求，預計未來幾年由於圖形處理器（GPU）的強勁需求而上升。
分析表明，即使不考慮HBM需求預測的上調，美光在其他記憶體板塊的增長預計在未來兩年內每年約為4-5%。如果出現標準的服務器更新週期或人工智能（AI）驅動的個人電腦週期，這種溫和增長可能不足以滿足需求。美光前景的主要風險是競爭對手（如三星）可能會積極增加供應。然而，由於生產空間的限制，在2026年之前不太可能出現嚴重供過於求的情況，而且需要大幅增加產能，特別是在HBM板塊之外。
UBS將美光2025年和2026年日曆年的每股盈利（EPS）預估分別上調了約9%和10%。目標價保持不變，為135美元，基於略低的有形賬面價值（TBV）倍數，同時維持買入評級。報告總結認為，新HBM平台的引入可能會由於堆疊增加的複雜性而限制產量，但總體而言，UBS對美光的前景保持樂觀。
在其他最近的新聞中，美光科技因強勁的盈利和令人印象深刻的收入結果而成為多家分析師公司關注的焦點，這主要得益於其AI相關記憶體芯片的強勁需求。
TD Cowen將美光的目標價上調至135美元，維持買入評級，基於預期的里程碑事件，如美光B100系列的認證和供應鏈可見度的改善。Piper Sandler和摩根大通也維持對美光的樂觀展望，目標價分別為150美元和180美元，認為公司向高價值產品的戰略轉型和高帶寬記憶體的進步是關鍵的盈利驅動因素。
美光還宣布計劃在愛達荷州、印度和中國擴大製造足跡，為滿足數據中心的強勁需求做好準備。Stifel和摩根士丹利對美光的未來前景表示信心，Stifel將目標價從175美元上調至200美元，摩根士丹利將目標價上調至114美元。
InvestingPro 洞察
隨著美光科技（NASDAQ:MU）因其近期財務成功和UBS的樂觀展望而受到關注，考慮InvestingPro的關鍵指標和洞察是很有價值的。美光在過去三年中持續提高股息，展示了對股東回報價值的承諾。分析師還預計本年度銷售將增長，與UBS的積極預測一致。此外，美光的流動資產超過其短期債務，表明其擁有強勁的流動性狀況，可以支持持續運營和投資。
從數據角度來看，美光的市值達到了1,057.8億美元的強勁水平，反映了投資者的信心。儘管市盈率為負值-68.02，但分析師預計公司今年將恢復盈利，這可能有助於改善這一指標。此外，該公司的收入增長令人印象深刻，截至2024年第四季度的過去十二個月增長了61.59%，表明其市場地位和銷售表現強勁。
InvestingPro為美光科技提供了豐富的額外提示，共列出9條，深入洞察公司的財務健康狀況和市場地位。這些洞察結合實時數據，突顯了美光應對半導體行業挑戰並把握增長機會的潛力。欲進行更全面的分析，請訪問InvestingPro以獲取有關美光財務和市場表現的更多詳細信息。
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