智通財經APP獲悉，招商國際研究報告稱，重申諾誠建華(09969)“買入”評級，目標價17.9港元。
報告稱，公司宣佈BTK抑制劑奧布替尼片獲得國家藥監總局(NMPA)批准上市，用於治療於二線套細胞淋巴瘤(MCL)患者;和二線慢性淋巴細胞白血病(CLL)和小淋巴細胞淋巴瘤(SLL)患者。
招商國際認爲，奧布替尼的獲批上市以及有潛力成爲同類最佳的競爭優勢將幫助其爭奪市場份額，預計奧布替尼21年將取得1.6億元人民幣銷售收入，有望在30年實現人民幣28億元的峯值銷售;奧布替尼的靶點特異性和血腦屏障通透性，將有望支撐其在復發緩解型多發性硬化症(RRMS)適應症上獲得臨牀成功。Wallin等人預計美國有近100萬例多發性硬化(MS)患者。美國目前的多發性硬化(MS)治療成本中位數爲8.8萬美元/年。F&S預計美國MS藥物市場在2030年將增長至340億美元。
招商國際預計，考慮到Sanofi/Principia的收購交易(對價達37億美元)和多發性硬化症的巨大市場情景，奧布替尼在MS上的臨牀進展將會是未來提升估值空間的重要催化劑。同時，奧布替尼在MS上的差異化佈局也有利於挽回其在國內醫保準入暫時落後的局面。預期公司營業收入20/21/22財年爲0.19/1.61/3.91億元，同比增長1395%/762%/144%，維持“買入”評級，維持基於分類加總估值目標價17.9港元不變。