週四，Piper Sandler確認了對Salesforce.com (NYSE: CRM)股票的積極立場，維持增持評級，目標價為325.00美元。該公司強調Salesforce是一家具有顯著利潤率擴張和自由現金流增長潛力的大型股票。
儘管成長型投資者對技術顛覆和定價模式變化持懷疑態度，但該公司表示，價值型和成長+收益型投資者正在表現出興趣，因為該公司有潛力將自由現金流增加到每股超過20美元。
Piper Sandler將Salesforce識別為"落後股到領先股"的股票，暗示雖然它之前可能表現不佳，但現在有望扭轉局面。該公司的建議是在上個月將評級上調至增持後做出的，這一舉動在投資界引起了一些阻力。
投資者提出的擔憂包括人工智能技術可能帶來的干擾、基於席位的定價模式的轉變，以及在發生重大併購事件時利潤率增長的不確定性。
儘管存在這些擔憂，Piper Sandler強調Salesforce正在經歷多年利潤率擴張敘事的"中期階段"。該公司預計，Salesforce可能實現超過40%的營業利潤率，這反過來可能使其自由現金流翻倍至每股20至25美元之間。這一預測基於Salesforce的頂線增長可能保持適度的假設。
分析師的評論指出，Salesforce能夠產生每股超過20美元的自由現金流是可能吸引投資者的關鍵因素，特別是那些對價值和成長加收益感興趣的投資者。這一財務指標被視為公司潛在財務健康狀況和從運營中產生現金能力的強有力指標。
Piper Sandler建議投資者重新考慮他們對Salesforce的立場，因為該公司表示，儘管投資者目前對公司的增長和盈利能力前景存在爭議，但Salesforce的財務前景仍然穩健。該公司重申的增持評級和目標價反映了對Salesforce財務策略及其長期成功潛力的信心。
在其他最近的新聞中，Salesforce.com Inc報告了強勁的第二季度盈利，每股收益為2.56美元，銷售額增長8%，訂閱和支持收入增長9%。該公司還以19億美元現金收購了專門從事非結構化數據管理的Zoomin和提供數據保護和管理解決方案的Own Company。
分析師公司對Salesforce的最近活動提供了不同的觀點。Wolfe Research調整了對Salesforce的展望，將目標價上調至320美元，並維持優於大盤評級。Wedbush也維持了對Salesforce的積極展望，將股票目標價上調至325美元。
然而，Erste Group和TD Cowen由於預計增長放緩而將股票評級下調至持有。Salesforce推出了由人工智能驅動的自主機器人套件Agentforce，並報告其付費客戶群同比增長130%。
該公司還與IBM建立了合作夥伴關係，將先進的人工智能功能整合到其平台中。這些都是Salesforce為保持客戶關係管理行業領先地位而持續努力的最新發展。
InvestingPro 洞察
Piper Sandler對Salesforce的樂觀展望得到了InvestingPro最新數據的進一步支持。該公司的市值高達2752.5億美元，凸顯了其在軟件行業的重要地位。Salesforce截至2025財年第二季度的過去十二個月收入達到364.7億美元，同期收入增長穩健，達10.26%。
InvestingPro提示之一強調了Salesforce令人印象深刻的毛利率，這與Piper Sandler對潛在利潤率擴張的預測一致。數據顯示，截至2025財年第二季度的過去十二個月毛利率為76.35%，展示了該公司在擴大運營規模的同時保持盈利能力的能力。
另一個InvestingPro提示表明，相對於其近期盈利增長，Salesforce的市盈率較低。這反映在公司0.19的PEG比率上，表明考慮到其增長前景，該股票可能被低估。這一指標支持了Piper Sandler將Salesforce視為潛在的"落後股到領先股"的觀點。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了關於Salesforce的13個額外提示，為深入了解公司的財務健康狀況和市場地位提供了更多見解。
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