格隆匯7月31日丨東吳證券研報表示,戰略看好智能化技術創新驅動下未來3-5年全球車企格局重塑(先中國再海外)的整車投資機會。第一階段行情預計:2023H2-2024H1(或延遲至2024H2)確立產業趨勢的過程:消費者是否願意為L3智能化買單+車企的軟件收費商業模式可行性。全球車企或迎擴散行情:估值驅動為主,銷量驗證為輔。以美股特斯拉為領先,港股新勢力緊跟,A股其他車企跟隨。第一梯隊車企:智能化具備先發優勢。特斯拉/小鵬/華為合作伙伴(賽力斯/江淮)。第二梯隊車企:電動化取得成果且智能化加速追趕。理想/蔚來/比亞迪。第三梯隊車企:估值便宜的國有車企努力困境反轉。長安/上汽/廣汽。第四梯隊車企:電動化&智能化均持續追趕。吉利/長城/零跑等。