智通財經APP獲悉,大和發佈研究報告,將港華燃氣(01083)評級由“跑贏大市”升至“買入”,目標價由4港元升至5港元。
報告中稱,公司年初至今股價同比升約13%,估值仍僅相當於今年預測市盈率7.4倍,及預測市帳率0.7倍,較同業吸引。公司今年將回購股份以展開股權激勵計劃,進一步確認該行看法,其母企煤氣(00003)正計劃在港華燃氣與上海燃氣互相持股的基礎下,改善公司估值,而不是私有化後者。
大和認爲,上海燃氣與遼寧合營都是公司增長引擎。管理層預計上海燃氣今年銷氣量及盈利各取得雙位數增長,並預計上海燃氣液化天然氣(LNG)基建在2023年可貢獻2億元人民幣購氣成本減省,相當於公司純利7%。