Integer Holdings Corporation (NYSE: ITGR) 在2024年10月30日的第三季度盈利電話會議上報告了強勁的業績。作為領先的醫療設備外包製造商，公司宣布銷售額同比增長9%，達到4.31億美元，調整後營業收入大幅增長17%。預計調整後每股收益也將出現健康增長。這些結果伴隨著關鍵領導層變動和Electrochem業務剝離的公告，將Integer定位為純醫療技術公司。
要點
- Integer Holdings第三季度銷售額增長9%，達到4.31億美元。
- 調整後營業收入同比增長17%。
- 年初至今銷售額增長10%至12.67億美元；調整後營業收入增長23%。
- 公司將2024年銷售增長展望收窄至10%-11%，並提高了利潤和每股收益預測的中位數。
- 宣布晉升Payman Khales為首席運營官，Andrew Senn為心血管業務總裁。
- Integer完成了Electrochem業務的剝離，預計對每股收益中性，並產生5000萬美元現金。
- 第三季度經營活動現金流同比增長14%，淨總債務減少至10.55億美元。
公司展望
- Integer預計2024年調整後營業收入增長20%，調整後每股收益增長16%。
- 調整後營業收入展望上調400萬美元，2024年預計在2.8億美元至2.88億美元之間。
- 預計銷售額在17.07億美元至17.27億美元之間，有機增長預計為7%至8%。
- 預計調整後EBITDA在3.58億美元至3.68億美元之間，同比增長18%至21%。
- 預計調整後淨收入在1.81億美元至1.88億美元之間，調整後每股收益在5.24美元至5.43美元之間。
- 預計經營活動現金流在1.95億美元至2.05億美元之間，資本支出為1億美元至1.1億美元。
利空亮點
- 由於CRM需求低於預期以及颶風Helene造成的輕微干擾，第三季度有機增長略有放緩至4%。
- 心臟節律管理(CRM)和神經調節業務表現相對預期較弱。
利好亮點
- Integer對其增長策略充滿信心，預計2023年和2024年銷售額合計增長29%，調整後營業收入增長56%。
- 公司強調其在電生理市場的強勢地位，並預期第四季度有機增長加速，尤其是在心血管和神經調節板塊。
未達預期
- 颶風Helene對運營的影響主要影響了心血管部門，導致第四季度成本增加。
問答環節亮點
- Integer討論了本季度前四週的表現，指出去年第四季度是最高的，銷售額超過4億美元。
- 公司預計第四季度盈利能力將與年初至今的平均水平一致，儘管面臨具有挑戰性的同比比較。
- 研發費用看似較低，是由於客戶資助的開發項目收入增加，而非削減成本。
- 公司旨在回到疫情前31%的毛利率水平，並通過解決供應鏈效率低下問題和提高勞動效率進一步改善。
Integer Holdings Corporation在競爭激烈的市場中展現了韌性和戰略性增長。隨著領導層變動、收窄的銷售展望和強勁的產品線，公司在醫療技術板塊處於有利地位，有望持續取得成功。Electrochem業務的剝離以及對電生理市場的關注，特別是向脈衝場消融的過渡，表明Integer致力於精簡運營並抓住高增長領域。儘管受到自然災害和CRM需求疲軟的一些影響，但隨著公司利用其全面的產品供應和強勢市場地位，整體前景仍然樂觀。
InvestingPro 洞察
Integer Holdings Corporation (NYSE: ITGR) 2024年第三季度的強勁表現反映在其穩健的財務指標和市場地位上。根據InvestingPro數據，公司市值為42.5億美元，凸顯其在醫療設備外包製造板塊的重要地位。
公司過去十二個月的收入增長為11.71%，與第三季度報告的9%銷售增長相符，顯示出持續擴張。這一增長軌跡進一步得到同期22.28%的EBITDA增長的支持，與盈利電話會議中提到的17%調整後營業收入增長相關。
InvestingPro提示指出，相對於近期盈利增長，Integer的市盈率較低，PEG比率為0.91。這表明考慮到公司的增長前景，股票可能被低估。此外，公司股票在過去一年表現出高回報，一年價格總回報率為76.13%，反映了投資者對Integer戰略決策和市場表現的信心。
值得注意的是，Integer的流動資產超過短期債務，表明財務狀況強勁。這與公司報告的淨總債務減少和經營活動現金流增加相符。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了額外的提示和洞察。目前，Integer Holdings還有8個InvestingPro提示可用，提供對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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