5大分析師AI動向：英偉達、Meta目標價上調；思科獲升級至買入評級

Investing.com - 以下是本週人工智能(AI)領域最重大的分析師動向。

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Barclays將英偉達目標價上調至200美元

Barclays將英偉達(NASDAQ:NVDA)股票目標價從170美元上調至200美元，指出供應鏈需求強勁以及下半年(2H)潛在上行空間。新目標價較英偉達6月18日收盤價144.47美元高出近40%。

該投資銀行表示，其財報後的調查顯示，「英偉達7月份相較於市場預期可能有約20億美元的上行空間」，促使該行將全年計算收入預測從356億美元上調至370億美元。

雖然Blackwell產能在6月份為每月30,000片晶圓，低於Barclays早前預期的40,000片，但該公司表示「使用率健康，供應鏈對今年下半年持積極態度」。

Blackwell Ultra的大規模生產仍按計劃在第三季度進行。系統銷售也獲得動力，預計7月份將貢獻25%的收入，到10月份將上升至近50%。「Ultra和更高的銷量都將有助於下半年的毛利率(GMs)，」Barclays指出。

因此，該公司將第三和第四季度的計算收入預測分別上調至420億美元和480億美元，超過其早前預測和市場共識。

目標價上調反映了對更新後的2026年非GAAP每股收益預測6.86美元（上調自6.43美元）應用29倍市盈率。

Oppenheimer上調Meta目標價，預期其將「通過AI開拓新業務」

在另一個看漲行動中，Oppenheimer將Meta Platforms(NASDAQ:META)的目標價從665美元上調至775美元，理由是宏觀和廣告環境強於預期。該券商維持「優於大市」評級，指出廣告市場狀況較六週前有所改善。

「我們正在上調我們的預測和目標價，」分析師寫道，將2025年和2026年的收入預測分別上調4%和1%。

Meta現在預計在這些年份的收入將分別增長17%和15%（不含匯率影響），相應的市場份額增長為102和63點子，基於數字廣告行業10%和12%的增長預測。

Oppenheimer的報告承認近期與TikTok相關的風險（假設不會被禁止），並將長期AI競爭力標記為一個擔憂。該公司指出，Meta的Llama 4被視為表現平平，儘管該公司正推進其AI議程，包括143億美元收購Scale AI。

隨著Meta加大基礎設施投資，資本支出預計將大幅上升，2025年和2026年的預測分別為680億美元和850億美元。每股收益預測上調至2025年的25.41美元和2026年的28.23美元，分別代表同比增長6%和11%。

775美元的目標價基於2026年每股收益的27.5倍，該券商表示這反映了「較同行3%的折讓，儘管2024-2027年預計每股收益增長慢39%」。

Oppenheimer分析師補充說，投資者對Meta「通過AI開拓新業務」的潛力保持積極態度。

AI交易將超過地緣政治風險：花旗

花旗對股票保持建設性看法，對AI交易的信心重新增強，有助於抵消對中東緊張局勢和估值壓力的擔憂。該銀行維持股票+1超配，特別青睞美國股票。

「我們繼續超配股票，包括美國，因為我們看到AI交易持續回歸，」花旗全球宏觀和資產配置主管Dirk Willer在6月全球資產配置報告中表示。

Willer淡化了最近地緣政治發展對市場的影響，指出「中東緊張局勢對風險資產的任何影響」預計將「相對短暫」。

他補充說，由於有可用的備用產能，任何新的油價飆升可能會受到控制——並可能提供買入機會。「如果風險資產受到另一次油價飆升的影響，我們將準備進一步增加我們的股票敞口，」他說。

該銀行的美國股票策略師最近將標普500指數年底目標上調至6,300點，看漲情境為7,000點，理由是關稅擔憂減輕和增長預期更強勁。

在區域配置方面，花旗略微削減對歐洲的超配，以增加對新興亞洲的敞口，特別是韓國、中國台灣和印度——這些地區預計將從AI復甦中受益。

然而，美國科技股的表現繼續影響歐洲的相對定位。

「美國科技股表現優於大市，使歐洲難以跑贏美國，」報告指出，並補充說在這種情況下，歐洲通常只有30%的時間表現優於大市。

雖然美國股票估值仍然是一個擔憂，但花旗認為最近的市場回調有助於降低短期風險。報告認為這次調整「重置了時鐘」，降低了反彈即將見頂的可能性。

德意志銀行將思科升級至買入，看好AI推動

本週早些時候，德意志銀行週一將思科系統(NASDAQ:CSCO)從持有升級至買入，此舉源於增長可見度改善和與AI基礎設施相關的需求上升。該銀行還將該股目標價從65美元上調至73美元。

德意志分析師指出「未來幾年實現持久中單位數增長的可見度改善」，這得益於AI部署、園區基礎設施升級和主權技術支出增加的推動。

該行還強調了有利的產品組合和競爭環境，指出「AI（跨網絡規模、企業和主權）的推動力、園區產品組合更新、網絡領域近期更有利的競爭動態以及安全領域規模改善」預計都將支持頂線增長。

盈利也預計會改善，該銀行預測「展望未來的高單位數（7-8%）每股收益複合年增長率」。來自訂閱軟件和服務的經常性收入份額增長——現已達到56%——被視為有助於支持利潤率和再投資。

思科的全球供應鏈覆蓋範圍也被標記為一個差異化因素。「思科廣泛的供應鏈使其能夠更靈活地應對增加的關稅並重新投資於增長，」該報告指出。

總體而言，德意志銀行認為思科正在積累動力，並顯示「對實現目標的可見度不斷提高」。

美國銀行將Datadog列為2025年下半年首選

同時，美國銀行(BofA)已將Datadog(NASDAQ:DDOG)列為2025年下半年的頂級股票之一，強調其強勁執行力、客戶支出上升以及在AI基礎設施中日益增長的相關性。

該銀行重申買入評級，並基於對執行力的信心增強和2026年預計收入13.6倍的倍數，將目標價從138美元上調至150美元。

美國銀行將Datadog視為長期複合增長股，寫道其「有能力在長期內推動持久的20%以上收入增長和20%以上的自由現金流利潤率（即40+法則）」。

來自該公司DASH會議的最新調查和一項專有調查顯示需求強勁。根據美國銀行的說法，「我們在DASH上交談的75%客戶計劃增加對Datadog的支出」，而調查受訪者預計2026年支出將增加13.2%，高於前一年的8.3%。

該報告還將AI動力視為關鍵驅動因素。美國銀行估計，Datadog的年度經常性收入中現在有8.5%來自AI原生公司，同比增長超過一倍。

創新仍然是另一個亮點。在最近的會議上，Datadog推出了幾款新產品，美國銀行認為每款都可能成為1億美元以上的收入貢獻者。

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