水資源管理行業的主要參與者Select Water Solutions（未指明股票代碼）在2024年11月6日的第三季度盈利電話會議上展示了顯著增長。該公司報告稱，與2024年第二季度相比，第三季度收入增長20%，折舊和攤銷（D&A）前毛利潤增長33%。
與2023年第三季度相比，年度數據更為亮眼，收入增長40%，毛利潤飆升99%。由副總裁Garrett Williams、首席執行官John Schmitz和首席財務官Chris George主持的盈利電話會議，儘管預計第四季度會出現季節性下滑，但仍對公司前景持積極態度。
主要要點
- 第三季度收入環比增長20%，同比增長40%。
- D&A前毛利潤較2024年第二季度增長33%，較2023年第三季度增長99%。
- 水資源基礎設施部門報告創紀錄收入8200萬美元，毛利率為57%。
- 公司在Permian盆地獲得25,000英畝長期合約，並在Bakken獲得兩份管道協議。
- 在Northern Delaware盆地的處置收購增加了每日10,000桶的處理能力。
- Select Water Solutions預計第四季度利潤率將保持在51%-54%的強勁水平，儘管水資源基礎設施部門收入預計將下降10%-15%。
- 2024年第三季度淨收入為1900萬美元，調整後EBITDA為7300萬美元，超過指引。
- 季度股息增加17%至每股0.07美元。
- 約1.5億美元用於水資源基礎設施部門的增長資本，以提高收入和盈利能力。
公司展望
- Select Water Solutions預計2024年將實現創紀錄的調整後EBITDA，2025年將實現顯著增長。
- 公司專注於擴大其基礎設施網絡並增強其生產基礎。
- 正在進行投資以改善運營，如改造新墨西哥州的回收設施和淡水管道。
- 公司目標是2024年第四季度自由現金流轉換率約為調整後EBITDA的25%。
看淡亮點
- 預計季節性放緩和運營停機將影響水務服務和化學技術部門。
- 由於計劃停機，水資源基礎設施收入預計將環比下降10%-15%。
看好亮點
- 水務服務部門收入超出預期，第三季度增長2%。
- 預計化學技術部門第四季度收入和利潤率將增加。
- 化學技術的新產品贏得預計將提高市場份額，特別是在Permian盆地。
未達預期
- 提供的摘要中未提及具體未達預期的項目。
問答環節亮點
- 公司討論了提高製造產能和目標實現中高十幾個百分點利潤率的策略。
- 高管強調了提高現有資產利用率和高效整合以獲得可觀回報的潛力。
- 討論了Northern Delaware正在進行的擴張，重點關注產能、利用率和獲得長期合約。
Select Water Solutions的盈利電話會議描繪了一個正在崛起的公司形象，通過戰略投資、長期合約和專注於增強其服務基礎，為持續增長和強勁的股東回報做好了準備。儘管預計會面臨一些季節性挑戰，但公司領導層對未來仍保持樂觀，這源於正在進行的項目和不斷擴大的基礎設施網絡。
InvestingPro 洞察
Select Water Solutions (WTTR) 繼續展示強勁的財務表現，與InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察相符。公司令人印象深刻的同比收入增長40%和毛利潤飆升99%反映在其16.4億美元的市值上，顯示了其強勁的市場地位。
InvestingPro數據顯示，WTTR的交易價格接近52週高點，達到峰值的99.78%。這與公司在盈利電話會議中討論的積極展望和創紀錄表現相一致。該股票過去一年的總回報率為54.48%，進一步凸顯了公司強勁的市場表現。
一個InvestingPro提示強調，WTTR已連續三年提高股息，這與盈利電話會議中宣布的季度股息增加17%至每股0.07美元相符。這表明公司致力於為股東創造價值。目前的股息收益率為2.52%，為投資者提供了具有吸引力的收入機會。
另一個相關的InvestingPro提示表明，WTTR以適度的債務水平運營，這對於維持財務靈活性至關重要，因為公司正在投資增長計劃，例如為水資源基礎設施部門分配的1.5億美元。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了6個額外的提示，可能為WTTR的財務健康和未來前景提供更深入的洞察。這些額外的提示，可通過InvestingPro訂閱獲得，對於了解Select Water Solutions在不斷發展的水資源管理行業中的全部潛力可能非常有價值。
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