Aura Minerals Inc. (ORA.TO) 在其2024年第三季度業績電話會議上報告了黃金產量和息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）的顯著增長。該公司過去一年的黃金當量產量達到創紀錄的270,000盎司，比2023年同期增長10%。
Aura的第三季度EBITDA為7800萬美元，較上一季度大幅增長，這得益於黃金價格的上漲，第三季度黃金均價為每盎司2,500美元，此後已攀升至2,700美元以上。公司的自由現金流強勁，達6500萬美元，其中大部分被重新投資於增長項目，特別是Borborema項目，該項目已完成一半以上，並按計劃將於2025年初開始擴產。
主要要點
- 過去一年黃金當量產量創紀錄，達270,000盎司，比2023年第三季度增長10%。
- 第三季度EBITDA上升至7800萬美元，比上一季度增長近40%。
- 自由現金流為6500萬美元，其中5400萬美元投資於Borborema等增長項目。
- 由於需求強勁，債務資本募集增加至10億巴西雷亞爾。
- 實施季度股息政策，提供9.3%的年化收益率。
- 全年產量指引在244,000至292,000盎司之間，現金成本為每盎司1,022美元。
- 資本支出指引設定在1.88億美元至2.19億美元之間，主要用於Borborema項目。
公司展望
- Borborema項目淨現值為5.4億美元，內部收益率超過81%。
- 2025年至2027年預期產量的20%至25%對沖，黃金價格上限為每盎司2,400美元。
- Almas礦持續改進，Apoena礦2025年後擴張計劃。
- 對黃金價格持樂觀態度，不受政治因素影響。
利空亮點
- 第三季度淨虧損1200萬美元，主要由於黃金對沖的非現金市場對市場損失。
- 洪都拉斯業務的礦石品位較低可能影響回收率。
利多亮點
- 債務資本募集需求強勁，金額翻倍。
- 收購危地馬拉和Bluestone項目將於1月完成。
- 產量目標從200,000盎司增加到400,000盎司，計劃進一步增長至450,000盎司。
未達預期
- 生產瓶頸已被識別，但正在努力管理成本並提高生產力。
問答環節亮點
- 首席執行官Rodrigo Barbosa強調Borborema建設是首要任務，計劃在明年年底前探索並可能開始Matupa項目的建設。
- 公司計劃在巴西雙重上市，並保持強勁的股息收益率歷史。
- 探索工作繼續進行，包括新收購的Pezão和Pé Quente，目標是在3到4年內完成預可行性研究。
Aura Minerals Inc. 在2024年第三季度表現強勁，得益於黃金產量增加和黃金價格上漲。公司專注於戰略性增長和股東回報，同時嚴格控制成本，為未來幾個季度奠定了良好基礎。隨著Borborema項目按計劃進行和新收購項目的推進，Aura Minerals Inc. 有望進一步擴張並提高運營效率。
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