Affiliated Managers Group, Inc. (NYSE: AMG) 在2024年第三季度財報電話會議上報告了強勁的財務業績，經濟每股收益增長18%，達到4.82美元。這一增長歸因於戰略性資本配置和另類策略的擴張。
公司的資產管理規模(AUM)已飆升至約7,300億美元，創下兩年多來的新高，其中另類投資在盈利中發揮了重要作用。AMG預計將繼續增長，第四季度調整後EBITDA預計在2.6億美元至2.7億美元之間，經濟每股收益預計在5.94美元至6.17美元之間。該公司還強調了迄今為止最大規模的股份購回計劃，在第三季度回購了1.03億美元的股份，並計劃在2024年回購約7億美元。
要點
- 經濟每股收益同比增長18%，達到4.82美元。
- AMG籌集了70億美元新資金，其中私募市場的貢獻顯著，增長率超過20%。
- 資產管理規模達到約7,300億美元的峰值，另類投資是主要盈利驅動因素。
- 第四季度調整後EBITDA預計在2.6億美元至2.7億美元之間，每股收益在5.94美元至6.17美元之間。
- 公司在第三季度回購了1.03億美元的股份，計劃全年回購總額達7億美元。
公司展望
- AMG預計將保持強勁的資產負債表和資本靈活性，以應對未來的投資和股東回報。
- 公司擁有強大的投資機會管道，並且在未來增長方面處於有利地位，儘管預計2024年的業績費用將會降低。
利空亮點
- 由於部分絕對回報策略表現不佳，全年業績費用預計將低於歷史平均水平。
利好亮點
- 公司對其競爭地位和執行增長戰略的能力持樂觀態度，特別是在私募市場和流動性另類投資方面。
- 私募市場和稅收優惠產品的大量資金流入推動了AUM的增長。
- AMG的美國財富平台顯著擴張，得到新產品發布的支持。
未達預期
- 公司報告調整後EBITDA同比僅小幅增長3%，受AUM上升影響，但被較低的淨業績費用所抵消。
問答環節亮點
- 高管討論了預期的業績費用增長，特別是來自私募市場的部分。
- 針對另類投資分配可能對AUM造成的阻力的擔憂，公司認為這不會對長期增長構成重大挑戰。
- 電話會議以對平台擴張和產品創新持續的積極展望結束。
AMG的第三季度財報電話會議顯示，公司財務狀況強勁，明確專注於另類投資，並致力於股東回報。公司的戰略方向和資本配置使其為未來增長做好了準備，儘管業績費用方面存在一些挑戰。隨著AUM的顯著增加和創紀錄的股份回購年度，AMG似乎正走在一條穩固的道路上，有望在未來幾個季度保持其增長勢頭。
InvestingPro 洞察
Affiliated Managers Group強勁的第三季度表現得到了InvestingPro數據的進一步支持。公司9.17的市盈率表明，相對於其盈利而言，股票可能被低估，這與公司強勁的財務業績和增加的經濟每股收益相一致。
InvestingPro提示強調，AMG的管理層一直在積極回購股份，這與公司報告的迄今為止最大規模的股份回購計劃一致。這一策略不僅展示了對公司未來的信心，還與公司對股東回報的承諾相一致。
此外，AMG擁有較高的股東收益率，這與公司專注於資本配置和創造股東價值相輔相成。考慮到公司AUM的顯著增長和預期的盈利增長，這一點尤為相關。
InvestingPro數據進一步證明了公司強勁的財務狀況，顯示AMG的流動資產超過短期債務，表明資產負債表健康，支持公司保持財務靈活性以應對未來投資的展望。
值得注意的是，AMG的股票在過去一年中實現了38.39%的價格總回報，反映了投資者對公司策略和表現的信心。這與財報電話會議中呈現的積極展望以及公司執行增長計劃的能力相一致，特別是在另類投資方面。
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