Chubb Limited (NYSE: CB) 於2024年9月30日舉行的第三季度財報電話會議中報告了強勁的財務表現。公司的核心營運每股盈利(EPS)和保費收入顯著增長，並且呈現出非常強勁的綜合比率。
這家全球財產及意外保險(P&C)提供商還強調了其有效的資本管理策略，包括向股東返還大量資本，同時保持每股賬面價值的強勁增長。
要點摘要
- 核心營運EPS增長超過15.5%。
- 全球P&C保費收入增長7.6%（按固定匯率計算為8.5%）。
- 核心營運收入達到23億美元，增長14.3%。
- 全年淨收入增長16.9%。
- 綜合比率為87.7%。
- P&C承保收入為15億美元，增長超過11.5%。
- 調整後淨投資收入增長15.9%至16億美元。
- 人壽保險部門報告收入2.84億美元。
- 北美保費增長7.8%，個人保險增長10%。
- 國際淨保費增長4.9%（按固定匯率計算為7.5%）。
- 災難損失達7.65億美元，主要由颶風Helene和其他天氣事件造成。
公司展望
- Chubb對其營運盈利和投資表現保持樂觀。
- 管理層對增長前景充滿信心，特別是在北美商業板塊和其他國際地區。
- 公司第三季度的有效稅率低於先前指引，預計第四季度稅率將在19%至19.25%之間。
利空因素
- 本季度稅前災難損失為7.65億美元。
- 倫敦市場可能面臨更激烈的競爭。
利好因素
- 北美地區定價和續保率強勁。
- 國際地區增長強勁，尤其是亞洲和拉丁美洲。
- 財產和意外險業務繼續保持穩定定價和增長重點。
未達預期項目
- 金融險保費下降6.2%。
問答環節要點
- CEO Evan Greenberg討論了在競爭壓力下承保董事及高級職員責任保險(D&O)的盈利能力。
- Greenberg重申綜合比率保持強勁，北美為80.8，海外為84.8。
- Chubb預計第四季度投資收入將達到指引的高端。
- 意外險定價動態已加速至約12%，以實現充分的風險調整回報。
- 公司有望在2024年實現超過10億美元的人壽保險營運收入目標。
Chubb在2024年第三季度的財務表現展示了公司的韌性和對增長與盈利的戰略重點。憑藉強勁的綜合比率以及核心營運收入和淨投資收入的顯著增長，Chubb處於有利位置，可以繼續保持積極發展態勢。公司對承保紀律、資本靈活性和穩健投資策略的重視，凸顯了其在應對競爭格局和為股東創造價值方面的信心。
InvestingPro 洞察
Chubb Limited 2024年第三季度的強勁財務表現得到了InvestingPro最新數據的進一步支持。公司的市值高達1,144.1億美元，反映了其在全球保險市場的重要地位。
Chubb的市盈率為11.91，表明相對於其盈利而言，股票可能被低估，這與公司報告的核心營運EPS增長相符。考慮到2024年第三季度過去十二個月的調整後市盈率為11.58，這一估值指標變得更具吸引力。
其中一個最引人注目的InvestingPro提示是Chubb展現了強勁的收入增長。公司在2024年第三季度過去十二個月的收入達到545.6億美元，增長率高達13.07%。這一提示印證了財報電話會議中提到的全球P&C保費收入增長7.6%。
另一個相關的InvestingPro提示強調了Chubb的持續股息增長。公司在2024年第三季度過去十二個月的股息增長率為5.81%，凸顯了其對股東回報的承諾。這與公司報告的有效資本管理策略相一致。
2024年第三季度過去十二個月的調整後營運收入利潤率為19.72%，反映了Chubb的運營效率，支持了報告中核心營運收入增至23億美元的說法。
值得注意的是，InvestingPro提供了比這裡提到的更多的提示和洞察。投資者如需更全面的分析，可以探索InvestingPro產品提供的完整提示範圍。
這些來自InvestingPro的財務指標和提示為Chubb強勁的季度表現提供了額外的背景，並強化了公司在保險板塊持續增長和盈利的積極前景。
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