在2024年第三季度，AT&T (T) 交出穩健的財務表現，高價值無線和寬頻用戶數量顯著增長。公司新增403,000名後付費手機用戶，移動業務部門的EBITDA增長6%。儘管面臨工作停擺和颶風海倫的影響，AT&T仍報告了正面的寬頻用戶增長，其中包括226,000名AT&T光纖網絡淨增用戶。總收入為290億美元，較去年略有下降，主要是由於供應商融資付款減少。資本支出增加至53億美元，反映了公司對無線網絡現代化的承諾。
要點摘要
- AT&T新增403,000名後付費手機淨用戶，移動業務EBITDA增長超過6%。
- 公司新增226,000名AT&T光纖網絡淨用戶，光纖收入增長17%。
- AT&T計劃到2025年底將光纖網絡覆蓋範圍擴展至3000萬個位置。
- 公司宣布出售其在DIRECTV中70%的股份。
- 年初至今自由現金流達到128億美元，全年預期為170億至180億美元。
- 第三季度總收入為290億美元，資本支出為53億美元。
公司展望
- AT&T目標實現全年資本投資210億至220億美元。
- 公司預計自由現金流將達到指引範圍170億至180億美元的中點。
- 管理層對實現全年財務指引充滿信心。
利空亮點
- 由於傳統語音服務下降，商業有線業務EBITDA下降20%。
- 總收入同比略微下降1.5億美元。
利好亮點
- 移動服務收入增長4%，EBITDA增長6.7%至95億美元。
- 消費者有線業務EBITDA增長8.6%，得益於寬頻收入增長6.4%。
- 公司在第三季度減少淨債務11億美元。
未達預期
- 新增後付費手機用戶數量較去年同期的468,000有所下降。
問答環節亮點
- AT&T對收購HFC資產不感興趣，專注於有機增長。
- 定價行動的調整將在第四季度影響後付費手機ARPU。
- 公司開放探索二級市場頻譜收購機會。
- 投資旨在維持EBITDA增長並提高利潤率，特別是在消費者寬頻業務領域。
AT&T的領導層，包括CEO John Stankey，強調了對光纖基礎設施的戰略重點以及未來批發機會的潛力。公司向以連接為基礎的業務模式轉變以及剝離DIRECTV表明其對5G和光纖連接的承諾。隨著2024年12月3日分析師和投資者日的臨近，預計將進一步更新AT&T的戰略計劃。
InvestingPro洞察
AT&T穩健的第三季度表現反映在其當前的市場地位和財務指標上。根據InvestingPro數據，AT&T擁有1,598.2億美元的巨大市值，凸顯其作為電信行業主要參與者的地位。這與InvestingPro提示中強調AT&T是"多元化電信服務行業的重要參與者"相一致。
公司的市盈率為14.36，調整後的過去十二個月市盈率降至11.16，表明AT&T的股票相對於其盈利可能被低估。考慮到公司在移動和光纖等關鍵領域的強勁近期表現，這對價值投資者來說可能特別有吸引力。
AT&T 5.16%的股息收益率值得注意，特別是考慮到InvestingPro提示中指出公司"已連續41年保持股息支付"。這種長期致力於股東回報的承諾與公司報告的年初至今128億美元自由現金流以及全年170-180億美元的預測相一致。
公司過去十二個月的收入為1,222億美元，毛利率為59.61%。這些數字支持AT&T產生大量現金流和維持股息支付的能力，這對注重收入的投資者來說至關重要。
有趣的是，AT&T的股票最近表現強勁，過去三個月的價格總回報率為19.58%，過去一年的回報率更是高達52.7%。這與InvestingPro提示中指出的"過去三個月強勁回報"和"過去一年高回報"相一致。目前股票交易價格為52週高點的99.42%，進一步支持了"接近52週高點交易"的提示。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了額外的提示和洞察。目前，AT&T還有12個更多的InvestingPro提示可用，提供對公司財務健康和市場地位的更深入理解。
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