摩根大通(NYSE: JPM)報告2024年第三季度淨收入為129億美元,每股盈利(EPS)為4.37美元,總收入為433億美元,同比增長6%。
要點摘要:
• 淨收入:129億美元
• 每股盈利:4.37美元
• 總收入:433億美元(同比增長6%)
• 消費者和社區銀行(CCB)連續第四年在零售存款份額中排名第一
• 資產和財富管理(AWM)季度收入創紀錄,長期資金流入720億美元
• 普通股權一級(CET1)比率保持穩定在15.3%
公司展望
• 2024年不包括市場的淨利息收入(NII)指引:約915億美元
• 預期由於正常化趨勢將面臨挑戰
• 2025年NII預計約870億美元,取決於經濟狀況和收益率曲線走勢
• 核心支出基數預計略低於900億美元
利空亮點
• 支出增至226億美元,主要由於薪酬增加
• 信貸成本為31億美元
• 預計NII可能下降,預計明年年中達到低谷
• 對資產價格膨脹和科技估值表示謹慎
利好亮點
• CIB報告淨收入57億美元,投資銀行費用增長31%
• AWM收入達54億美元,同比增長9%
• 支票賬戶餘額穩定,表明消費者已用完現金緩衝
• 批發存款呈現增長
• 300億美元超額資本,有增長潛力
未達預期
• 儘管近期降息,借貸利息未見顯著上升
• 抵押貸款申請略有增長
問答環節亮點
• Jamie Dimon駁斥了關於可能轉入政府服務的猜測
• 討論了市場做市競爭,特別是來自Jane Street等公司的競爭
• 對聯邦儲備頻繁干預波動市場表示擔憂
• 對在當前條件下進入信貸資產市場表示謹慎
摩根大通報告2024年第三季度財務業績強勁,消費者和社區銀行以及資產和財富管理部門表現突出。該行淨收入129億美元,每股盈利4.37美元,總收入同比增長6%,達433億美元。
董事長兼首席執行官Jamie Dimon和首席財務官Jeremy Barnum強調了該行在零售存款份額方面的持續領先地位,以及資產和財富管理部門創紀錄的季度收入。然而,他們也指出支出增加,主要是由於薪酬成本上升。
展望未來,摩根大通預計2024年不包括市場的淨利息收入約為915億美元。高管們對潛在的挑戰表示謹慎,這些挑戰來自正常化趨勢和經濟環境的不確定性。
該行保持強勁的資本狀況,普通股權一級比率穩定在15.3%,超額資本至少300億美元。Dimon強調了耐心的資本部署方法,專注於有機增長和客戶服務,而不是在可能被高估的市場中進行激進的借貸或收購。
關於市場動態,高管們討論了市場做市的競爭格局,並對聯邦儲備頻繁干預波動市場表示擔憂。他們還指出需要適應不斷發展的金融科技競爭和監管框架。
消費者行為是一個關鍵話題,支票賬戶餘額穩定表明消費者已經用完了現金緩衝。該行預計隨著預期的降息,定期存款餘額將減少,而批發存款正在增長。
摩根大通對在當前條件下進入信貸資產市場保持謹慎,但仍致力於在適當時機通過信貸資產創造支持客戶。該行繼續專注於長期增長策略,包括對財富管理和技術的投資,同時保持審慎的方法來應對市場條件。
InvestingPro 洞察
摩根大通2024年第三季度的強勁財務表現反映在其強大的市場地位和財務指標上。根據InvestingPro數據,該行擁有6,334.2億美元的巨大市值,凸顯了其作為金融行業領導者的地位。這與InvestingPro提示中強調摩根大通是"銀行業的重要參與者"相一致。
該行過去十二個月的收入增長為19.08%,2024年第二季度驚人的31.75%季度增長率證實了文章中報告的6%同比總收入增長。另一個InvestingPro提示指出,摩根大通過去五年的強勁回報進一步支持了這一增長軌跡。
摩根大通對股東價值的承諾體現在其股息歷史上。一個InvestingPro提示揭示,該行"已連續14年提高股息"並"已連續54年保持股息支付"。這種持續的股息增長,加上目前2.35%的股息收益率,與文章中提到的該行強勁的財務狀況和超額資本相一致。
該行過去十二個月的市盈率為12.43,調整後市盈率為11.52,表明摩根大通的股票相對於其盈利潛力可能被低估。這得到了一個InvestingPro提示的支持,該提示指出摩根大通"相對於近期盈利增長,其交易市盈率較低"。
對於尋求更全面洞察的投資者,InvestingPro為摩根大通提供了11個額外的提示,提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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