【解剖大盤】
外圍依舊不太平，不過，中國股市強勢特徵明顯，今天兩地市場均收出了紅盤，港股跳空漲收0.77%。
俄烏衝突還沒談好，中東這邊又燃戰火。據央視新聞消息，美國總統特朗普15日宣佈，他已下令對胡塞武裝採取“果斷而有力的軍事行動”。這個動作一方面是警告伊朗，另一方面也給俄羅斯施加壓力。但胡塞屬於光腳的不怕穿鞋的，除了地面部隊下場，靠轟炸應該沒有什麼用，而且其反擊也相當犀利。美國航母屢次在紅海被打、死神無人機被打下10餘架就是明證，美國這樣陷下去對美股肯定不是好事。
根據特朗普的一系列舉措背後，應該是想把美股來個大“洗澡”，就讓它徹底洗一波大的，怪到拜登頭上，然後忽悠俄烏雙方來個停火，再迫使美聯儲來個大一點的降息，之後把美股拉起來，一切又成了特朗普的功勞。算盤打得不錯，就看各方是不是按照這個劇本走。
在劇本沒有走出來之前，投資者還是很現實的，現在誰強誰弱，資本是很清楚的。看下巴菲特的動作，最新監管文件顯示，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司再度增持日本五大商社股份：三井物產持股比例從8.09%增至9.82%，三菱商事持股比例從8.31%升至9.67%，住友商事持股比例從8.23%提高到9.29%，伊藤忠商事持股比例由7.47%上調至8.53%，丸紅株式會社持股比例從8.30%增加至9.30%。倉位都不低，巴菲特看好日本，關鍵因素是有日本政府在兜底，這是敢下手的最大的底氣。
大摩：現增加中國股票配置最佳時機，存明顯估值折價。花旗：美國投資者對中國股票興趣濃厚，長倉基金比對沖基金更積極。
據興業證券統計，當前外資持有港股規模處於2021年以來的中等水平，對港股的持倉佔比則處於歷史低位。對標2021年2月和2023年1月的持股市值，外資持股市值還有1.87萬億港元和7.7萬億港元的提升空間。這個不急，讓子彈飛一會，美股繼續跌，這邊繼續穩住，資金還是會過來的。
3月17日，國務院新聞辦公室舉行新聞發佈會，國家發改委副主任李春臨在國新辦新聞發佈會上表示，《提振消費專項行動方案》首次在促消費文件中強調穩股市、穩樓市，並提出相應舉措，努力讓老百姓的消費底氣更足。消費這塊上週五絕大部分都漲了，今天漲幅大的是新納入港股通的標的如小菜園(00999)、毛戈平(01318)這種，均漲幅10%。還有核心品種的泡泡瑪特(09992)，屬於新業態強IP類。
穩樓市這個提法比較超預期，地產基本面也有改善，3月17日，國家統計局70城房價數據出爐。從數據來看，2月份，70個大中城市中，一線城市新房價格連續3個月環比上漲，二線城市新房價格環比由上月上漲0.1%轉爲持平。水泥建材類均不錯，物業類更突出，碧桂園服務(06098)、綠城中國服務(02869)等均漲幅超6%。
另外談到聚焦重點領域、重點羣體開展專項技能培訓行動，健全多元化投入機制，做好職業技能等級評價工作。職業教育這塊龍頭中國東方教育(00667)可謂一枝獨秀，大漲超12%。就業環境不好，這類搞技能培訓的生意就不錯。如烹飪、汽車維修、美容美髮等等都有較大的市場。國家政策也會往這個方向傾斜。
AI方面，上海：每年設立一定規模的算力券、模型券、語料券，支持初創型企業等優惠使用智能算力、語料庫等資源。算力這塊也炒了很多次，後面看騰訊(00700)財報，如果其capex超出預期的話，估計又會刺激一波算力，如新意網集團(01686)等。
國家網信辦等四部門印發《人工智能生成合成內容標識辦法》，自2025年9月1日起施行。其中提到，鼓勵服務提供者在生成合成內容中添加數字水印等形式的隱式標識。阜博集團(03738)是全球領先的數字資產和交易服務提供商。這個政策對公司是較大利好，今天漲超14%。
易鑫集團(02858)公衆號今早披露，近日，公司正式發佈並開源了高性能推理模型YiXin-Distill-Qwen-72B。該模型基於Qwen2.5-72B基座，通過迭代蒸餾技術，結合強化學習訓練，對數學與知識推理任務深度優化。其能力超越現有同類蒸餾模型，以11%的參數量，比肩DeepSeek-R1推理效果。據悉，依託服務超千萬汽車金融客戶積累的豐富場景及高質量數據，與自主研發的科技能力，公司2024年成爲全國首個通過生成式人工智能大模型備案的汽車金融企業。今天漲幅確實生猛，漲超19%。
機器人消息也不少。3月15日，Figure推出第一代自動化生產線BotQ，用機器人制造機器人，單條產線年化產能1.2萬個。3月16日，上海開普勒機器人發佈人形機器人先行者K2上崗視頻，能在工廠流水線進行搬箱等動作。3月17日，居然智家(000785.SZ)與優必選(09880)簽訂戰略合作協議，擬於2025年底前採購部署500臺優必選仿真人形機器人，並計劃銷售10000臺。這個還只是意向階段，等真的採購了，股價纔是大漲的時候。機器人漲得好得是京城機電股份(00187)，疊加了氫能源概念，漲超10%。
3月17日，中國國家能源局副局長任京東與科威特水電部次大臣阿迪勒·穆罕默德·阿卜杜拉·扎米爾在京共同簽署《中華人民共和國國家能源局和科威特國水電和可再生能源部關於可再生能源項目技術安排的框架協議》。中東地區走能源轉型方向是大勢所趨，此次簽署協議屬於優勢互補，中東這塊潛力很大，今天發酵的有風能金風科技(02208)；還有新能源發電的大唐發電(00991)、華潤電力(00836)等。
3月17日，湘財股份(600095.SH)、大智慧(601519.SH)A股股票停牌，背後是湘財股份擬換股吸收合併大智慧。這是繼國聯證券收購民生證券、浙商證券收購國都證券、西部證券宣佈擬收購國融證券、國泰君安合併海通證券後，證券行業併購重組方面又一重大進展。證券類合併先做大再做強是方向。如果行情往縱深發展，證券股業績也會帶起，後市可持續關注，包括香港交易所(00388)。
南向資金佔比越來越大，其動向值得追蹤。港交所最新數據顯示，3月11日，睿遠基金以每股35.4644港元的價格增持固生堂(02273)214.53萬股，涉及總金額約7608.18萬港元。易方達基金2月26日再度增持東嶽集團(00189)241.6萬股，最新持股數量爲1.22億股，持股金額11.34億港元，持股比例7.06%。
百億私募也在近期搶籌港股，寧泉資產還在2月11日增持327萬股萬科企業(02202)，2月13日增持606.6萬股信義能源(03868)，2月14日增持472.10萬股大唐新能源(01798)、90萬股碧桂園服務(06099)，最新持股比例均已經超過5%。
【板塊聚焦】
3月17日，寧德時代披露的投資者關係活動記錄表顯示，該公司正在開發第二代鈉電池。寧德時代稱，“(第二代鈉電池)性能指標已經與磷酸鐵鋰電池接近，只要能形成規模化應用，鈉電池的成本相比磷酸鐵鋰電池也會有一定的優勢。”
早在2021年7月，寧德時代已推出第一代鈉離子電池，該電池的電芯單體能量密度可達160Wh/kg；常溫下充電15分鐘，電量可達80%以上；在-20℃低溫環境中，也擁有90%以上的放電保持率；系統集成效率可達80%以上。
當時，寧德時代創始人、董事長曾毓羣表示，總體來看，第一代鈉離子電池的能量密度略低於目前的磷酸鐵鋰電池，但在低溫性能和快充方面具有明顯優勢，特別是在高寒地區高功率應用場景。他表示，下一代鈉離子電池能量密度研發目標是200Wh/kg以上。
雅迪控股(01585)、超威動力(00951)等公司也在鈉電池領域有所涉及。雅迪控股的全資子公司華宇新能源計劃在2024年將幾十萬輛搭載鈉電池的電動兩輪車推向市場。超威動力也有鈉電池相關業務佈局，依靠鉛蓄電池的現金流，不斷鉅額投入鈉電池等新型電池研發。
【個股掘金】
華新水泥(06655)：多地區水泥企業通知上調價格 盈利水平持續保持領先
全國水泥價格指數報收363.58點，環比上漲1.29%，同比上漲11.62%。爲防止價格持續回落，以及提振市場信心，價格推漲地區增多。
點評：隨着氣溫回升和建築工地逐步復工等因素，部分地區水泥企業通知上調價格。2024年國內水泥產能約達25.61億噸，而產量僅爲18.25億噸，創下了自2010年以來的新低，產能利用率僅爲71.24%，東南亞和非洲是出海的熱門目的地。隨着一體化發展戰略推進，公司非水泥業務佔比逐步提升，在獲礦成本及鄂東水運優勢加持下，骨料盈利水平持續保持領先，新產能開工率進一步提升下，預計未來骨料單位成本仍有下降空間。
海外拓展方面，公司選擇境外優質資源爲標的，綜合運用併購重組、股權激勵等方式提高發展質量，且在併購後對標的公司進行改造，從而達到降本、增產等併購增值效應。華新水泥宣佈以約8.38億美元從Holcim Ltd.(Baa 1穩定)手中收購尼日利亞水泥公司Lafarge Africa PLC 83.81%的股份，並以約1.87億美元收購巴西的四家骨料工廠。公司還將以約1.16億美元的價格處置雲南省的一家水泥廠。公司正加大布局非洲撒哈拉以南、發展潛力更大的市場區域，有望進一步提升海外盈利貢獻。
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