Investing.com -周一（10日），DeepSeek概念火爆「出圈」，帶動中國股市進入「春季躁動」加速階段。近日，高盛、美銀、德銀等海外機構紛紛看好中國資產，中國資產迎價值重估。
德意志銀行表示，DeepSeek推出後，中國智慧財產權得到認可，中國在高附加值領域和供應鏈主導地位的範圍正以前所未有的速度擴大。該報告認為，2025年將是中國企業在全球崛起的一年，中國股票估值折價的現象將消失。報告還表示，A股和港股的本輪反彈始於2024年，預計會在2025年延續並超過此前高點。
高盛表示，DeepSeek及其他中國大模型的創新，一定程度上促進了AI行業的敘事從晶片和基礎設施層向軟件應用層轉移。根據高盛的統計，軟件技術在MSCI中國指數中的盈利占比高達37%，市值占比為32%。高盛的基本假設認為，到2025年底，MSCI中國指數的潛在升幅將達到14%。這一升幅的支持因素主要包括增量政策對經濟的提振，以及大約7%的上市公司盈利增長，MSCI中國指數的市盈率有望在年底達到均衡水準11倍（目前為10倍）。
滙豐同樣認為，DeepSeek預示著中國大語言模型邁向深度推理階段，其創新能力引起市場高度關注。中國近十幾年在促進創新方面作出了很大努力，特別是在數位通信、電腦技術、半導體、醫療技術和新能源電池等領域。DeepSeek的成功或引起全球對中國創新能力的重新評估。
美國銀行策略師預計，美國股市在2025年初停止了持續上升後，其領先優勢將繼續消退。與此同時，建議做多中國股票，因為預計貿易和科技戰不會升級。
貝萊德表示，從全球市場來看，中國股票仍處在估值窪地，如果今年有持續的增量政策出臺，進一步增強海外投資者對於中國經濟轉型和化債長期目標的信心，外資有望進一步回流中國市場。
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