【解剖大盤】
要說國內政策和外圍的影響哪個更大,毫無疑問都不如特朗普的講話管用。今天兩地市場對比就很清楚,港股今天是高開的,A股是低開的,A股能起來完全看港股的臉色。港股今天高開高走,收盤漲1.86%,重回兩萬點大關。
別看特朗普選前很強硬,但真上臺了,就必須務實。他面臨的問題一大堆,其中最關鍵就是兩個問題,首先是如何給民衆謀福利,給那些紅脖子能過好一點;其次,讓美股走強,這是重中之重,因爲美國絕大部分人的資產都在股市,如果股市走弱了,那麼地位就難保。
在這個大前提之下,特朗普就必須要妥善處理好和我們之際的關係。正如他前面說的:中美聯手可以解決世界上一切問題,包括俄烏衝突也需要中國發揮影響力來解決。確實,現在世界上幾乎所有大的衝突及事件,說到底,背後都是中美之間的角力。沒有這兩個國家的參與都是沒有效力的。
據報道,美國總統特朗普在當地時間23日晚播出的福克斯新聞採訪中稱,他“寧願不對中國徵收關稅”,但稱關稅是對中國的“巨大力量”。形勢比人強,不是說他不想加關稅,而是根本沒什麼用,另外,爲了證明其不軟弱,還炮製了一個所謂的要取消最惠國待遇的議案,實際上會導致貿易逆差更大。
另外,當地時間1月23日,美國總統特朗普在世界經濟論壇2025年年會上發表視頻講話時表示,計劃大規模干預世界石油市場,並呼籲沙特阿拉伯等石油輸出國組織(歐佩克)國家“降低石油成本”。因爲能源成本飆升佔12月整體通脹漲幅的40%以上,主要是壓低CPI,通脹下來就可以降息。美聯儲將於1月28-29日在華盛頓舉行下次議息會議,特朗普表示他打算“在適當的時候”與其談話。簡單說就是幾乎命令鮑威爾必須要降息,估計很難違抗,否則特朗普的很沒面子。
以上信息市場都收到了,就是不準備給我們加關稅,還有就是接下來要降息。美股首當其衝就大漲了,港股跳空往上也就沒懸念。至於國內的長線資金入市的利好,A股都相信眼前的,沒看到具體的東西就當沒有。回到市場,機器人概念近日風頭相當猛,國內頭部就是宇樹科技,港股正宗概念就是速騰聚創(02498):宇樹科技在其機器人產品中大量使用速騰聚創的激光雷達,尤其是速騰聚創的32線激光雷達,並且宇樹科技與速騰聚創簽訂了量產訂單,預計明後年供貨幾萬臺,貨值數億。比如宇樹的Unitree B2-W機器狗就配備了速騰聚創的車規級激光雷達。截至2024年12月31日止年度,該公司的激光雷達產品、用於ADAS應用的激光雷達產品及用於機器人及其他的激光雷達產品的銷量分別約爲54.42萬臺、51.98萬臺及2.44萬臺。今天大漲超12%,如果後續訂單增加,速騰聚創(02498)估計繼續提升估值。
領克汽車成都工廠引入優必選(09880)智慧物流子公司UQI優奇的全棧式無人物流解決方案,將工業人形機器人Walker S1與Wali瓦力輕載無人叉車F1200S、移動機器人操作系統UPilot協同作業,共同打造智能製造創新應用標杆案例,打通了領克汽車工廠的零件收貨、搬運、入庫的物流鏈路,實現了零件入庫物流無人化,這也是繼該方案在比亞迪汽車工廠應用後的再一次創新實踐。如果更多廠採用優必選的機器人,估值將重估。公司搞股權激勵低位買入加上管理層承諾鎖定幾年,看來是有信心的。關鍵是機器人是風口。今天大漲超26%。昨日提到的微創機器人(02252)再度漲超20%,根據內部初步統計數據,去年集團旗下腔鏡、骨科、血管介入核心產品的綜合訂單量已累計超過100臺。當中,圖邁腔鏡手術機器人全球訂單達39臺,商業化裝機突破30 臺,全球累計商業化訂單近60臺,圖邁已在20多個國家或地區提交上市認證申請,預計今年將密集獲批。另外,鴻鵠骨科手術機器人全球訂單達25臺,累計訂單超過40臺。有訂單纔是王道。
昨日提到的馬斯克質疑的“星際之門”出現反轉,OPENAI首席執行官反擊,阿特曼展示了“星際之門”將在德州阿比林建設10座數據中心,首期1000億美元將全部投入該園區,除了正在部署的10萬臺GB200算力集羣外,園區還計劃部署另外20萬臺GB300和約40萬臺VR200,未來計劃在全美打造20個超算。這是要超過馬斯克的AI 了。這又給AI基建續命了。英偉達代工鴻騰精密科技(06088)漲超6%;更猛的是長飛光纖(06869)再度爆火漲超31%,其中有個助推:2024年11月19日,微軟在Ignite 2024大會上宣佈,計劃在未來24個月內部署 15,000公里的空芯光纖。長飛又趕上了這個風口。
國內也在加碼AI,1月23日晚,中國銀行在官方微信最新發布《支持人工智能產業鏈發展行動方案》,宣佈將在未來五年爲人工智能全產業鏈各類主體提供不少於1萬億元專項綜合金融支持。中興微電子從通信領域的定製處理器逐步發展到計算通用化+加速器領域定製的算力芯片,覆蓋多種規格和應用。自研珠峯芯片與定海芯片,提供高性能、多樣化的算力加速硬件。中興通訊(00763)漲超9%,中芯國際(00981)也漲超5%,這兩個核心品種本欄反覆強調過。
今天又冒出一個智能體概念,1月23日,智譜正式上線GLM-PC。據介紹,GLM-PC是基於智譜多模態大模型 CogAgent,全球首個面向公衆、回車即用的電腦智能體(agent)。它能像人類一樣“觀察”和“操作”計算機,協助用戶高效完成各類電腦任務。華爲常務董事餘承東日前在視頻中透露,華爲春節將推出小藝APP,包含多種智能體。晚些時候,OpenAI的AI智能體Operator在北京時間1月24日凌晨亮相。何爲智能體,簡單舉例,如要求預訂某家飯店。用戶只需要在對話框中輸入“給我訂一個XX飯店今晚19點的桌子”,然後AI代理就會自己打開網頁,進入預訂網站,搜索餐廳並完成預訂。今天港股市場發酵的是第四範式(06682)、金山雲( 03896)、金蝶國際(00268)、中國軟件國際(00354)這些。
據《央廣網》報道,自今年1月20日起,內地手機、平板、智能手錶(手環)購新補貼政策在全國陸續落地。記者走訪各大數碼品牌賣場看到,門店櫃檯前選購手機、平板等數碼產品和諮詢“國補”優惠政策的消費者絡繹不絕,“享國家補貼15%”“智能手機單臺至高補貼500元人民幣”等宣傳海報格外醒目。多個品牌門店負責人透露,自週一(20日)起手機等數碼產品“國補”開始後,店內手機銷量比平時增長了3-5倍,平板和智能手錶(手環)的銷售情況也比平時紅火。丘鈦科技(01478)、舜宇光學(02382)、瑞聲科技(02018)漲幅都不錯,還有1月金股的京東方精電(00710)也漲超7%。
美國電動汽車公司Rivian Automotive的創始人兼首席執行官RJ Scaringe週四表示,該公司計劃於2025年推出“解放雙手”的先進駕駛輔助系統,並於2026年推出“無需眼睛盯着”的駕駛輔助系統。地平線機器人W(09660)、佑駕創新(02431)等均是佼佼者。
【板塊聚焦】
美元指數不斷走弱,最新到了107.5,同時,人民幣匯率走強,1月24日,離岸人民幣兌美元上漲0.5%,至 7.2512;在岸人民幣兌美元上漲0.5%,至7.2474。美元走弱對大宗商品帶來利好刺激。
紫金礦業(02899):預計2024年實現歸母淨利潤320億元,同比增長約51.5%,2024年,紫金礦業全力釋放產能,其中礦產銅產量已達到107萬噸。隨着薩瓦亞爾頓金礦建成投產,大陸黃金武裏蒂卡金礦、羅斯貝爾金礦、隴南紫金等項目技改擴建,公司黃金產能進一步提升,2024年礦產金73噸,較2023年增加5噸。礦產銅產量計劃爲115萬噸。
洛陽鉬業(03993):預計2024年歸母淨利潤在128億元至142億元,同比增長55.15%至72.12%。旗下“雙子星” 項目,即剛果(金)TFM、KFM兩座世界級銅礦山產能大規模釋放,公司2024年產銅65萬噸,同比增長55%。國際銅價2024年整體在高位徘徊,LME期銅價格一度在2024年5月創出11104.5美元/噸的歷史新高。作爲銅的副產品,公司鈷金屬產量爲11.4萬噸,同比增長106%。
【個股掘金】
瑞聲科技(02018):持續回購股份 聲學業務是主要看點
公司發佈公告,於2025年1月23日該公司斥資1177.23萬港元回購30.45萬股,回購價格爲每股38.35-39.65港元。瑞聲科技2024年營收在同行業中增長幅度最大,淨利潤增速位居第二,表現突出。
點評:公司持續回購凸顯前景看好,瑞聲科技是全球聲學龍頭企業,爲全球超90%的智能旗艦手機提供聲學方案。受益於高端聲學平臺持續導入主力機型以及揚聲器出貨量提升。瑞聲科技今年上半年消費電子聲學和汽車聲學PSS公司的收入總和,達到了49.8億元。此外,瑞聲科技去年收購的PSS公司,今年上半年的業務並表收入爲人民幣15.2億元,毛利率爲25.0%。而下半年通常是消費電子行業旺季,去年下半年瑞聲科技消費電子聲學業務(不含汽車聲學)營收,就達到了41.8億元。瑞聲科技面向中高端市場的SLS大師級揚聲器,保持高速增長勢頭,出貨超1200萬隻,同比增長接近200%。據媒體不完全統計,小米SU7、問界M9、理想L7-L9系列、小鵬MONA M03等爆款車型,均採用了瑞聲科技/PSS的揚聲器產品。從規模上看,聲學業務將成爲瑞聲科技第一個超百億規模的重要業務產品線,且未來中長期有望達200億規模。其中,消費電子類的微型聲學毛利率有望維持30%左右。2024年,全球AI智能眼鏡出貨量同比增長588%達到234萬副。展望2025年,AI智能眼鏡市場將繼續保持強勁增長勢頭,預計同比增長135%達到550萬臺,受益於Meta/小米/字節跳動/雷鳥/Rokid強大產品發佈。
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