智通港股解盤 | 情況有變黃金再受追捧 星際之門推出AI基建走強

發布 2025-1-22 下午08:15
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【解剖大盤】

港股市場興奮了幾天,今天再度回覆冷靜,世界的變化總是那麼快,作爲投資者只能順勢而爲。兩地市場均走弱,恆指開盤就跌破20000點,收盤跌1.63%。

特朗普就任之後的各種騷操作再度開啓,關稅作爲特朗普字典裏面最美妙的詞,肯定是要祭出的。特朗普稱 “西班牙是金磚國家,該100%徵稅”,有人認爲是口誤,但其實不是,故意這樣說的,意在威脅金磚國家要徵收100%的。同時也在敲打西班牙,因爲這個北約盟友沒有達到北約組織設定目標,即防務支出佔GDP的比重達到2%。據報道,西班牙去年是7個未達標成員國之一,國防開支佔GDP比重僅爲1.28%,在這個32國軍事聯盟中排名墊底。不榨點油出來就要加關稅。

有記者提問,美國總統特朗普表示最早於2月1日對中國出口到美國的商品徵收25%的關稅,請問中方對此有何評論?毛寧表示:“關於這個問題我們多次表明了中方的立場,我們始終認爲貿易戰、關稅戰沒有贏家,中方始終堅定維護國家利益。”昨天還在說不會全面關稅,沒想到最早2月1日又重啓,中方的態度是不懼,但也沒有很強硬說要怎麼應對。市場又是慌的一批。

同時,他在白宮對記者談到俄羅斯總統普京時說:“他應該達成協議。我認爲他不達成協議是在摧毀俄羅斯。 ”特朗普還表示,如果俄羅斯不坐到談判桌上促成與烏克蘭停火,他可能會對俄羅斯實施額外製裁。這裏面信息比較敏感,不方便詳細說,反正市場認爲是利空。

當地時間1月21日報道,前一天已獲參議院全票通過而確認出任美國國務卿的魯比奧,當天會見了來自日本、印度和澳大利亞的最高外交官,這標誌着特朗普政府在美日印澳“四方安全對話”(QUAD)的討論中,正式啓動了其外交政策事務,也表明QUAD這一機制仍將是特朗普政府的優先事項。突顯了特朗普政府對維持亞洲戰略平衡的重視,再結合特朗普想要結束俄烏戰事,最終目的只有一個,全力以赴集中精力對付他的對手。

另外,特朗普要振興化石燃料,全球最大海上風電開發商rsted受不了了。當地時間1月20日,丹麥海上風電巨頭rsted再次宣佈對其美國業務進行大規模削減。這對於中國而言,不見得是壞事,歐洲企業日漸式微,凸顯了中國的競爭優勢,市場空間反而會不斷提升,今天福萊特玻璃(06865)反而漲超2%。

環境再度出現惡化,資金又開始出現收縮,實際上,昨日市場已經表明了態度,比如說黃金爲何在這幾天走強?昨日板塊聚焦談到,高盛估算表示,去年11月,央行及機構場外的黃金買盤達到117噸,遠超預期的46 噸。其中,一家匿名央行通過瑞士渠道購買了43噸黃金,規模僅次於中國央行50噸的買盤。這種大手筆不可能是心血來潮,應該是提前做過了詳細的調查。

今天再從另一個角度來分析,以前筆者談到過,黃金很長時間被比特幣給壓制住了,因爲熱錢都在比特幣上面,但現在情況似乎發生了變化,特朗普上臺之後確實極力推動比特幣的發展,但令幣圈驚掉下巴的是,原來推動虛擬貨幣背後是給自己家族賺錢,除了特朗普及第一夫人發行了空氣幣,現在擴散到了大女兒伊萬卡、小兒子巴倫、甚至連所謂的“官方保潔員”,加密市場上都有了掛這些人頭像的專屬模因幣在交易。喫香也太難看了。全是玩虛的,最終和馬斯克的狗狗幣一起來個大收割,這就讓投資比特幣的心裏發毛,當然,這個世界很多東西也說不準。但有一點,謹慎而正經一點的資本恐怕不太敢繼續玩了,還是黃金更靠譜,看得見摸得着,踏實。

看下現貨黃金又繼續漲,日內漲0.2%,現報2750.07美元/盎司。1月22日,滬金主力合約升破645元/克,再次刷新歷史新高。今天多家品牌金店零售價格已在833元/克。昨日板塊聚焦提到的山東黃金(01787)、招金礦業(01818)分別漲超4%和2%,提到的市場品老鋪黃金(06181)再漲超3%。另外提到的核心資產類的中煙香港(06055)繼續大漲超10%,泡泡瑪特(09992)也再漲超1%。

當地時間週二(1月21日),美國新任總統唐納德·特朗普在白宮宣佈了一項名爲“Stargate”(星際之門)的人工智能基礎設施投資計劃。特朗普稱,OpenAI、軟銀和甲骨文三家公司最初將向星際之門投入1000億美元,並且這一金額會在未來四年增加至5000億美元,項目將從美國得克薩斯州的一個數據中心開始。孫正義在現場表示,合資公司將立即投入1000億美元,目標是將AI項目的投資增加到至少5000億美元。美股芯片板塊明顯走強,費城半導體指數收漲1.29%,臺積電漲3.4%,英偉達漲2.27%。美國這屆政府因爲有了硅谷的精英馬斯克的加入,在政策層面相對清醒,知道未來的競爭就在AI領域,這次大手筆推動就是例子,但美國的電力能否跟上是一個大問題。對市場而言,只要有預期,就有想象空間,和英偉達有業務的鴻騰精密科技(06088)今天大漲超9%。

中國也有相關動作,有消息稱字節跳動今年在人工智能基礎設施上投入超120億美元,其中爲2025年購買AI芯片準備了400億人民幣,是2024年支出的兩倍。另計劃在海外投資約68億美元。對此,字節跳動相關人士向記者回應稱:相關消息並不準確。字節跳動非常重視人工智能領域的發展與投入,但相關預算與規劃傳聞並不正確。不準確說明有,只是數據有出入,因此算力相關還是會受益,持續關注中芯國際(00981)、中興通訊(00763)的表現。還有PCB方向的需求會不斷提升,受益品種建滔積層板(01888)、建滔集團(00148)。

說一下新東方(09901)的大跌超24%,從業績看,2025財年第二季度non-gaap淨利潤按年跌29.1%至3554.1萬美元,non-gaap經營利潤2758萬美元,同比大幅下降45.8%,調整後每ads收益爲0.22美元,低於市場預估的 0.26美元。業績指引也低於預期:新東方預計2025財年第三季度淨營收增速爲18%-21%,遠低於市場預估的 27%-28%。還有就是東方甄選業績拖累,再從另外一個層面看,市場擔心的是地緣政治風險,如今年初,部分美國大學也中止了與中國大學的交流合作,會打壓留學需求。還有美國總統特朗普20日簽署行政令,宣佈將廢除非法移民或合法臨時居留者在美出生子女的“出生公民權”。這些綜合因素,都會導致赴美這塊的需求預期大幅降低,這應該是主要邏輯。

國務院新聞辦公室將於2025年1月23日(星期四)上午9時舉行新聞發佈會,請中國證券監督管理委員會主席吳清和財政部副部長廖岷、人力資源和社會保障部副部長李忠、中國人民銀行黨委委員鄒瀾、國家金融監督管理總局副局長肖遠企介紹大力推動中長期資金入市,促進資本市場高質量發展有關情況,並答記者問。中投公司:將增強主權財富基金功能,優化投資佈局。期待有利好能推動市場弱轉強。

【板塊聚焦】

爲貫徹落實中央經濟工作會議、中央金融工作會議“穩住股市、打通中長期資金入市卡點堵點”、“推動專業機構投資者建立三年以上長週期考覈機制,提高權益投資比重”的重要決策部署,近日,經中央金融委員會審議同意,中央金融辦、中國證監會、財政部、人力資源社會保障部、中國人民銀行、金融監管總局聯合印發《關於推動中長期資金入市工作的實施方案》。主要舉措包括:一是提升商業保險資金A股投資比例與穩定性。二是優化全國社會保障基金、基本養老保險基金投資管理機制。三是提高企(職)業年金基金市場化投資運作水平。四是提高權益類基金的規模和佔比。四是提高權益類基金的規模和佔比。

主要品種:先看旗手的證券類,再是各類保險,如中國平安(02318)、中國人壽(02628)、新華保險(01336)等。

【個股掘金】

新秀麗(01910):持續回購增強信心 市場份額穩步提升

近期,公司持續斥資回購股份,經統計,年初至今新秀麗已經累計回購約6037萬股,佔總股本的4.13%,回購金額約11.76億港元。

點評:公司不斷持續回購,凸顯會前景的看好,進一步增強了投資人的信心。公司由於旅遊業持續增長,預期新秀麗上季的銷售額將按季錄得改善。公司旗下經營新秀麗、Tumi及American Tourister等多個自有品牌,覆蓋高中低端市場的消費羣。通過全球化佈局,公司市場份額穩步提升,於去年公司在全球行李箱包市場的市佔率爲3.8%,僅次於LV及開雲集團,預計新秀麗未來將受惠於多品牌協同發展,市佔率有望穩步提升。新秀麗先後收購了法國時尚行李箱品牌Lipault、美國第二大手機殼品牌Speck、戶外及探險揹包品牌Gregory 、意大利箱包品牌Chic Accent、高端商務箱包品牌Tumi和美國最大、全球頂尖的箱包購物網站eBags。分品牌和渠道來看,於2024年上半年,Tumi品牌的銷售淨額增長0.3%,而American Tourister品牌的銷售淨額則輕微下降0.9%;公司直接面向消費者渠道的銷售淨額增長4.7%,佔2024年上半年總銷售淨額的38.1%,而2023 年上半年則佔37.7%。2024年上半年,公司毛利率由去年同期的58.8%上升至60.2%,創上半年紀錄,所有地區均有所改善。自2024年8月以來,新秀麗頻頻回購,僅在10月就已花費約2億港元進行回購。公司將在美國雙重上市。隨着旅遊業全面復甦、宏觀經濟好轉以及公司自身產品和渠道的穩步擴張,有望於2025年恢復正增長。

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