逼近2010年閃電崩盤危機!英媒:美國激增686家企業破產 美聯儲高利率爲導火索

發布 2025-1-9 下午03:18
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FX168財經報社(亞太)訊 標普全球市場情報(S&P Global Market Intelligence)數據顯示,2024年至少有686家美國公司申請破產,比2023年增加約8%,並且高於2010年閃電崩盤時期828家申請破產以來的任何一年。分析認爲,美聯儲利率上升和美國消費市場需求減弱爲導火索。

英國《金融時報》(Financial Times)報道,由於利率上升和消費需求減弱,陷入困境的企業受到打擊,美國企業破產率達到全球金融危機以來的最高水平。

(來源:Financial Times)

2024年至少有686家美國公司申請破產,這已逼近2010年828家申請破產的數據。回顧2010年5月6日,全球金融市場無預警瞬間直墜,道瓊斯指數在5分鐘之內暴跌600多點,市場瞬間蒸發了1萬億美元。

惠譽評級(Fitch Ratings)表示,去年爲避免破產而採取的庭外行動也有所增加,破產數量約爲兩倍。因此,自2016年以來,優先貸款人(面向總債務至少1億美元的發行人)的回收率最低。

派對用品零售商Party City的倒閉是2024年企業倒閉的典型案例,2024年12月下旬,該公司提交了兩年來的第二份破產申請,此前該公司於2023年10月完成了第11章破產程序。

Party City表示,由於「通脹壓力、成本和消費者支出等因素導致的極具挑戰性的環境」,公司將關閉全國700家門店。

隨着新冠疫情刺激措施的減弱,消費者需求也隨之減弱,對依賴可自由支配消費支出的企業打擊尤爲嚴重。2024年,其他大型破產企業包括食品儲藏製造商特百惠、連鎖餐廳Red Lobster、Spirit Airlines和化妝品零售商Avon Products。

安永首席經濟學家格雷戈裏·達科(Gregory Daco)表示:「商品和服務成本持續上漲,對消費者需求造成壓力。」

收入較低的家庭負擔尤其沉重,但達科強調:「即使在中高收入階層,你也看到人們更加謹慎。」

隨着美聯儲開始降息,企業和消費者面臨的壓力有所減輕,儘管美聯儲官員表示,他們打算在2025年僅再降息50個基點。

Academy Securities宏觀策略主管Peter Tchir表示,存在一些緩解因素,包括風險較高的企業借貸利率與政府債務之間的利差相對較低。

「顯然,這種情況的發生並不好。但當我想到這會對更廣泛的經濟或銀行系統產生什麼連鎖反應時,我還沒有真正爲此感到興奮,」Tchir說道。

(來源:Financial Times)

2021年和2022年破產申請總數僅有777起,而由於美聯儲的降息計劃,當時的資金成本要低得多。

這一數字在2023年躍升至636人,並在去年繼續攀升,儘管2024年底利率開始下降。標準普爾的數據顯示,去年申請破產的人中,至少有30人在申請時負債至少10億美元。

從歷史上看,破產的數量通常與爲降低破產可能性而採取的庭外行動的數量相同。

惠譽評級高級主管喬舒亞·克拉克(Joshua Clark)表示,這類舉措被美其名曰爲負債管理措施,已經變得越來越普遍,並且已經成爲近年來美國企業債務違約的很大一部分,而且這種趨勢將持續到2024年。

這些債務操作通常被視爲避免申請法院保護的最後手段。然而,在許多情況下,如果公司無法解決運營問題,它們最終還是會破產。

克拉克表示:「也許他們的盈利能力會上升,或者利率會下降,或者兩者兼而有之,實際上是爲了避免破產。」

他補充說,這種債務重組可能會對貸方產生負面影響,因爲會在現有負債之上增加更多債務。

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