智通財經APP獲悉，海通證券最新研報表示，全球電商滲透率提升，跨境電商迎發展東風。根據中商產業研究院，23年全球跨境電商交易額約爲2.8萬億美元，同比增長16.7%，預計24年將達到3.3萬億美元。全球跨境電商滲透率穩步增長，從19年的5.2%提升至23年的8.0%，預計24年將達8.6%。海外國家和地區電商滲透率的持續提升，將爲我國跨境電商行業的發展創造良好機遇和增長空間。根據中國政府網、人民日報援引中國海關數據，23年中國跨境電商出口額爲1.83萬億元，同比增長19.6%;24Q1中國跨境電商出口額爲4480億元，同比增長14%。我國跨境電商規模持續擴大，已進入規範發展新階段。
此外，我國跨境電商邁向高質量發展，出海成效顯著。跨境電商產業的主要參與者包括供應商、跨境平臺及服務商、終端消費者。按交易模式來看，跨境電商B2B是我國跨境電商的主體，23年我國跨境電商B2B交易佔比達70.2%。B2C模式發展更爲迅速，13-21年B2C交易規模佔比從14%提升至25%以上。與此同時，中國跨境電商平臺迅速崛起。Temu、SHEIN、速賣通和TikTok Shop等電商平臺持續搶佔市場份額、吸納海外用戶。隨着跨境電子商務的快速發展，跨境物流服務的需求和重要性逐步增加。根據灼識諮詢，23年跨境電商出口物流市場規模爲0.6萬億元，23-27年CAGR爲18.8%。跨境電商物流的主要模式包括直郵和海外倉，海外倉作爲跨境電商“最後一公里”的倉、配、退一體化服務模式的基礎，成爲支撐跨境電商新一輪增長的基礎設施。
值得一提的是，B2C電商市場傢俱家居類產品表現亮眼，中國出口賣家規模龐大。根據傲基科技招股書援引弗若斯特沙利文數據，傢俱家居類產品、服裝鞋類、美容及日用品及科技消費品是全球B2C電商市場的主要品類，23年佔比分別爲6.8%、26.4%、16.6%及16.8%。基於發達國家可支配收入的增加以及網上購物的便利性，傢俱家居類產品有望成爲全球B2C電商市場增長最快的類別。中國賣家是全球傢俱家居類產品最大的出口羣體。基於中國賣家的傢俱家居類產品市場B2C海外電商的市場規模23年達7738億元，18-23年CAGR達37.4%。
風險提示：全球貿易風險，終端需求不及預期，原材料價格大幅波動，匯率風險，行業競爭加劇，海運費大幅波動。