智通財經APP獲悉,瑞銀髮布研究報告稱,予周大福(01929)“買入”評級,將2025至2027財年的經調整每股盈利預測(剔除黃金貸款影響)上調9%至18%,以反映毛利率擴張,對其目標價由8.55港元上調至9.7港元。儘管短期需求受壓,但該行料公司通過推出標誌性產品系列以及優化現有渠道來實現品牌轉型,能夠鞏固其市場份額領先地位。
報告中稱,周大福2025財年中期業績符合預期,收入同比跌20.4%至394億元,純利跌44.4%至25億元,均與在10月22日披露的初步業績相符。期內經營溢利同比升4%至68億元,意味着在內地/其他市場的經營利潤率分別爲18.3%與11.6%,同比分別提高 4.1與2.9個百分點。