FX168財經報社(北美)訊 高盛預計標準普爾500指數明年將達到 6,500 點，較當前水平上漲 10% 以上。
針對如何爲持續時間更長的牛市做好準備，高盛的分析師借鑑了當選總統唐納德·特朗普（Donald Trump）1987年的投資指南《交易的藝術》（The Art of the Deal）。
「《交易的藝術》爲讀者提供瞭如何進行商業談判並在投資中取得成功的建議，」由高盛美國首席股票策略師大衛·科斯廷（David Kostin）領導的分析師團隊週一（11月18日）寫道。「這本書的作者——剛剛被美國選民重新選爲第47任總統——也爲我們的2025年美國股權策略提供了路線圖。」
以下是投資者在未來一年應該採取的五個主要策略：
1. 「思維要大」
特朗普在其回憶錄中寫道：「我喜歡大思維。這對我來說很簡單：既然你要思考，不如想大一點。」
高盛表示，這是2024年股票投資者所奉行的信條，未來也不應忽視。通過投資標普500指數中的龍頭股，交易員已經超越了競爭對手，自2022年底以來，標普500的「七大領軍股」（Magnificent 7）總回報達到148%。
然而，高盛預計這些龍頭股與標普500其他成分股之間的表現差距將在七年來縮小到最小。
考慮到標普500指數整體盈利增長的改善，高盛建議投資者在保持對「七大領軍股」敞口的同時，關注2025年的中盤股機會，並指出貿易政策和經濟增長將帶來的潛在收益。
此外，高盛建議投資者尋找收入與中小型企業相關的股票。該市場部分在特朗普首個總統任期內表現亮眼，而改善的市場情緒可能再次推動反彈。
2. 「優化選擇」
高盛建議投資者持有一籃子潛在的併購候選公司，因爲2025年併購活動可能大幅增加。
高盛預測，企業盈利增長、強勁的商業信心以及財政條件的緩和將推動明年併購現金支出增加20%。預計將完成約750筆金額超過1億美元的美國併購交易。
持有可能被收購的公司可以降低投資風險，並有歷史超越市場的表現。例如，在特朗普首個任期內，高盛追蹤的併購候選公司組合表現優於標普1500等權重指數300個基點。
特朗普在其書中寫道：「我從不對一筆交易或一種方式過於執着。我會同時處理多個選擇，因爲大多數交易都會失敗，不管起初看起來多麼有希望。」
3. 「兌現成果」：人工智能
高盛預計2025年人工智能（AI）的投資趨勢將超越專注於硬件製造商和基礎設施的階段。
市場可能開始推動那些能通過人工智能變現的公司，其中許多屬於軟件和服務領域，包括Q2 Holdings、Fortinet和Meta等公司。
高盛引用特朗普的話寫道：「你不能欺騙別人，至少不能長久。你可以製造興奮，可以搞出很棒的宣傳，可以吸引各種媒體關注，甚至加點誇張。但如果你不能兌現承諾，人們最終會發現。」
儘管這些「第三階段」AI股票的預期相對較低，但高盛指出，84%的這類公司在第三財季超出了市場共識的銷售預期。
4. 「保護下行風險」
當前經濟對週期性敏感的板塊有利，高盛建議在材料、軟件和服務以及公用事業等板塊中增持頭寸。正如特朗普所言：「保護下行風險，上行自然會照顧自己。」
高盛表示，軟件和服務板塊對宏觀經濟變化的依賴最小，而材料板塊當前估值較低，是一個良好的價值投資機會。公用事業被視爲一種值得考慮的對衝工具，以防經濟增長放緩。