智通財經APP獲悉,大摩發佈研究報告稱,下調華潤啤酒(00291)2024至26年的盈測2%至5%。該行將潤啤目標價由32港元調升至34港元,評級爲“增持”。
該行調低,集團今年銷售預測3%,以反映啤酒需求冷淡及白酒銷售預測被下調,而2025年和26年的銷售額則料在較低基數下再降6%。由於中高端業務銷售疲弱,該行對其2024至26年的毛利率假設分別下調0.5、1.1及1.3個百分點,但仍預期利潤擴張。這應該會被預期營運開支減省所部分抵銷。
智通財經APP獲悉,大摩發佈研究報告稱,下調華潤啤酒(00291)2024至26年的盈測2%至5%。該行將潤啤目標價由32港元調升至34港元,評級爲“增持”。
該行調低,集團今年銷售預測3%,以反映啤酒需求冷淡及白酒銷售預測被下調,而2025年和26年的銷售額則料在較低基數下再降6%。由於中高端業務銷售疲弱,該行對其2024至26年的毛利率假設分別下調0.5、1.1及1.3個百分點,但仍預期利潤擴張。這應該會被預期營運開支減省所部分抵銷。