智通財經APP獲悉，5月20日，覆銅板龍頭公司建滔集團(00148)再發漲價函：受銅價大幅上漲影響，且客戶備貨較多，公司材料加價5元/張至10元/張，漲價幅度5%—10%。今年3月該司已對所有產品漲價10元/張，也是受銅價大幅上漲影響，此爲今年以來第二次漲價。有機構認爲，覆銅板大廠再度漲價，相關公司業績彈性有望釋放。
據悉，覆銅板是印刷電路板(PCB)的主要原材料，覆銅板的主要材料包括銅箔、樹脂、玻璃纖維布等，其中銅箔的成本佔比最高，銅價的上漲直接影響了覆銅板的生產成本。
近日紐約期銅出現史詩級逼空，“銅博士”持續進擊。行情數據顯示，5月20日，倫敦金屬交易所交易的銅期貨一度突破每噸11000美元關口。
頭豹研究院分析師李姝表示，原材料成本的上漲，尤其是銅價的大幅上升，對覆銅板製造商構成了成本壓力。該情況下，建滔集團的漲價可視爲成本上升的直接傳遞，此外，部分客戶爲規避未來價格上漲的風險，近期加大了備貨量，推動了其在滿負荷生產的情況下提前鎖定了5月份的產能。
面對龍頭廠商提價，中國臺灣地區覆銅板廠商策略不一，市場關注中國臺灣CCL三大廠商臺光電、聯茂、臺耀是否醞釀漲價。
其中，據報，騰輝22日提到，5月開始已對一些比較低價的產品開始做價格調整，調漲幅度在1%-2%，6月開始仍要視同業調價情況而定；聯茂也提到，正跟客戶討論中；臺耀先前已預告，就市場趨勢來看預期中低階產品應該會先調價，漲價只是時間問題；臺光電迴應，不做第一個漲價的業者，評估後會將成本變動反映給客戶。
對於覆銅板漲價，國盛證券認爲，覆銅板後續有望進一步將原材料價格上行向下傳導，盈利水平有望逐步修復。一方面覆銅板行業市場集中度高，使得覆銅板廠商對下游有較強的議價能力，較易轉嫁成本上升等，故在上游銅價等迭創新高的過程中，有望能夠順利傳導價格的上漲。另一方面，下游PBC廠商需求景氣度也有所回升。當前頭部覆銅板廠商稼動率逐步提升，反應下游景氣恢復的同時，也爲提價提供支撐。
需求看漲背景下，覆銅板行業廠商或將率先受益。財通證券分析認爲，在景氣上行期和規模效應的作用下，高集中度的上游覆銅板廠商能夠取得更強的議價能力，有望相對下游實現更快的產值增長、更高的毛利率表現。
對於高端PCB產品，AI浪潮有望帶來更大的需求。信達證券研報稱，AI驅動及傳統復甦讓PCB/CCL佈局良機凸顯。一方面，當前AI需求快速上漲，AI服務器及交換機有望在未來幾年呈現高雙位數增長，其中PCB/CCL價值量較高，技術壁壘深厚，相關個股有望迎來新一輪成長機遇。此外，傳統PCB/CCL行業正處於週期底部，伴隨宏觀經濟回暖，2024年消費電子有望復甦，產業鏈廠商景氣有望快速回歸。
相關概念股：
建滔集團(00148)：繼今年3月份全面提漲板料價格並引發多廠商跟進調整後，5月20日，建滔集團再發漲價函，調價原因指向銅價上行和訂單飽滿。
建滔積層板(01888)：5月下旬，花旗發佈研究報告稱，重申建滔積層板“買入”評級，目標價由8.2港元上調至12.5港元。報告中稱，公司將旗下“FR-4層壓板”的每張平均售價提高10元人民幣。爲公司於今年3月中旬因應銅成本上漲，及終端需求改善而上調平均售價後，今年第二次進行的價格調整。考慮到公司5月訂單已滿，加上平均銷售單價通脹的因素，應會繼續抵銷近期銅成本飈升的影響，該行將建滔積層板2024至2026財年的盈利預測上調24%至37%。
華正新材(603186.SH)：近日公告，公司計劃在泰國投資新建覆銅板生產基地，項目投資總額不超過6000萬美元，包括但不限於購買土地、生產廠房建設及租賃、購建固定資產等相關事項，實際投資金額以中國及泰國當地主管部門批准金額爲準。
南亞新材(688519.SH)：近日公告，擬投資建設高端IC載板材料產業化建設項目及高端覆銅板產業化建設項目，本項目計劃總投資額約爲12億元。