智通財經APP獲悉，德邦證券發佈研報稱，國家能源局綜合司副司長、新聞發言人張星4月30日表示，今年以來，電力消費延續快速增長態勢，預計今年度夏期間，全國用電負荷還將快速增長，最高負荷同比增長超過1億千瓦，電力保供面臨着一定壓力；局部地區高峯時段可能存在電力供應緊張的情況，主要是內蒙古以及華東、華中、西南、南方區域的部分省份。虛擬電廠通過削峯填谷，是平衡電力供需的重要手段之一，部分地區經過過去一兩年的集中佈局，今年夏季期間虛擬電廠的作用及影響有望進一步體現，預計相關熱度有望持續提升，並有望與電力等相關板塊形成共振。
德邦證券主要觀點如下：
電力市場化穩步推進，系列政策組合拳有望年內出臺
國家能源局相關負責人2月表示，能源局將於今年修訂出臺《電力市場運行基本規則》，編制印發《電力輔助服務市場基本規則》《電力市場準入註冊基本規則》《電力市場計量結算基本規則》，建立形成以《電力市場運行基本規則》爲基礎，電力中長期、現貨、輔助服務規則爲主幹，信息披露、准入註冊、計量結算規則爲支撐的全國統一電力市場“1+N”基礎規則體系，爲全國統一電力市場體系建設奠定製度基礎。
去年《電力現貨市場基本規則(試行)》和“813號文”出臺後，全國現貨市場建設全面加速，根據“813號文”時間表，德邦證券預計繼山西、廣東兩省現貨轉正後，今年山東現貨市場有望進一步轉正，另外更大比例新能源、更多元新型主體將參與現貨市場，部分省份有望率先推進試點。
國網換帥，預計智能化招標有望加速
3月27日，國家電網總經理張智剛升任董事長、黨組書記，此番沒有從外界空降董事長，由總經理張智剛接任董事長，有利於業務一致性的延續。張智剛歷任華北電管局調度員、生產技術部處長、張家口供電局局長、華北電力調度局副局長、局長、華北電力集團副總工兼調度局局長、國家電力調度通信中心副主任、主任，國家電網有限公司總經理助理等職位，此前在相關調研中強調，要加快技術創新，強化市場建設，以數智化堅強電網推動構建新型電力系統。德邦證券預計人事任免塵埃落定後，國網各項招標有望恢復高景氣節奏，數字化、智能化投資有望提速。
消納承壓+分佈式超預期發展，配網有望持續高景氣
經歷2023年風光裝機爆發式高增，消納問題愈發突出。今年1-3月風電消納率96.1%，同比下降0.7pct，光伏消納率96.0%，同比下降2.0pct，多個省份消納率已降至95%以下。2023年分佈式光伏新增裝機達到96.29GW，同比+88.4%，2024Q1分佈式新增裝機23.81GW，同比+31%。大量分佈式集中接入電網會對電網安全造成衝擊，並進一步加劇消納問題。4月29日，能源法(草案)發佈，強調完善可再生能源電力消納保障機制。德邦證券認爲，消納瓶頸下，一方面新能源功率預測的重要性凸顯，另一方面配網的升級改造更加迫在眉睫。
投資建議：重點關注新能源SaaS龍頭及虛擬電廠標的國能日新，相關受益標的還包括：安科瑞(300286.SZ)、國網信通(600131.SH)、智洋創新(688191.SH)、東方電子(000682.SZ)、威勝信息(688100.SH)、朗新集團(300682.SZ)等。
風險提示：國網投資不及預期、相關政策落地不及預期、新型電力系統發展不及預期的風險等。