智通財經APP獲悉，美銀證券發布研究報告稱，維持港鐵公司(00066)“中性”評級，認爲其估值接近資産淨值合理水平，目標價41港元。公司宣布接納政府小蚝灣車廠換地要約，預測小蚝灣車廠項目不會對其資産淨值(NAV)帶來重大提振，對項目發展看法平平。作爲政府增加公私營房屋供應計劃的一部分，港鐵公司將斥資360億元建造一個連接現有東湧線的新車站，上周與政府達成協議，但尚未披露換地須繳付的地價。
該行表示，建設新車站長遠而言不會爲公司帶來太多的經濟利潤，因此大部分建設成本將需要動用發展項目所得的部分利潤用作提供資金，粗略估計項目每平方呎利潤要達到3886元才足以應付360億的造價。假設以可售面積計平均售價爲每平方呎13000元，利潤率將達到33%，對比公開土地招標普遍利潤率爲15%，但對政府出價水平仍然存疑。美銀證券預計公司在項目發展初期將蒙受損失，但由于項目開發周期較長(至2039年)，其完全有可能隨着時間的推移産生利潤，來支付鐵路資本支出。