智通財經APP獲悉，有道(DAO.US)于8月18日公布了2022年第二季度未經審計的財務報告。花旗對有道智能設備和新學習服務的良好潛力給予“買入”評級，目標價7.8美元。
花旗認爲，盡管該公司新的智能設備可能需要更多的營銷努力，但其毛利率可以在運營杠杆上有可觀的提高。該行將有道在2022財年至2024財年的營收預期上調8%/6%/3%，以反映智能設備和學習服務這兩個領域前景的改善。
據了解，在2022年第二季度，有道在“雙減”後推出的新業務占比40%，數字內容服務的總銷售額達到2億元人民幣，毛利率>50%。此外，受6月份強勁反彈的推動，該公司智能設備營收同比增長16%。由于智能設備和數字內容服務的強勁勢頭，管理層對2022年下半年的增長前景充滿信心。
展望未來，花旗認爲，有道的成人課程在2022年第二季度受到疫情反複和宏觀經濟的拖累，但可能會逐步恢複。未來成人方面會把更多精力放在研究生入學考試上，有道龐大的用戶基數和強大的技術能力有助于業務快速發展。
與此同時，有道STEAM課程和數字內容服務都有不錯的勢頭。在智能設備方面，隨着包括有道詞典筆 X5和AI學習機在內的幾款新産品的發布，其6月的強勁勢頭可能會在2022年第叁季度延續。花旗預計有道在2022年下半年的增長率爲24%。