智通財經APP獲悉,華創證券發布研究報告稱,維持固生堂(02273)“推薦”評級,預計2022-24年歸母淨利潤爲1.98/2.77/3.66億元(同比增速爲139.1%/39.7%/32%),經調整淨利潤爲2.19/3.07/3.99億元,EPS爲0.86/1.20/1.59元,目標價55港元。結合當下公司在全國市占率仍低于1%,正處于政策支持、需求旺盛的萬億級賽道成長期,在長周期具備較快的增長潛力。
報告中稱,公司公布2022年中報業績預告。報告期內預計實現淨利潤0.54億元(同比扭虧爲盈),實現經調整淨利潤0.62億元-0.65億元(同比增長35%-41%),超市場預期。該行預計固生堂報告期內收入同比增速爲15%-20%左右,保持較快增長,考慮到上半年疫情影響,較快的收入增長進一步凸顯終端旺盛且剛性的中醫診療需求。同時受益于固定成本開支較少、費用率持續優化等因素,利潤增速更快。