智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,維持中國聯通(00762)“中性”評級,目標價4.1港元。公司移動及固網營運受疫情影響,次季服務收入增長放緩,因研發及網絡營運支出急速增長,除息稅折舊及攤銷前利潤或持續受壓,但盈利受惠于持平的折舊開支及聯營收入增加推動。
該行表示,公司上調派息比率6個百分點至46%,但淡化進一步增加派息率的可能。另認爲公司今年面臨更緊逼的資本開支展望,因固網投資力度更大。雖然小摩表示喜歡聯通廣闊的工業互聯網敞口,但需關注其相對不利的資本開支與派息展望。
智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,維持中國聯通(00762)“中性”評級,目標價4.1港元。公司移動及固網營運受疫情影響,次季服務收入增長放緩,因研發及網絡營運支出急速增長,除息稅折舊及攤銷前利潤或持續受壓,但盈利受惠于持平的折舊開支及聯營收入增加推動。
該行表示,公司上調派息比率6個百分點至46%,但淡化進一步增加派息率的可能。另認爲公司今年面臨更緊逼的資本開支展望,因固網投資力度更大。雖然小摩表示喜歡聯通廣闊的工業互聯網敞口,但需關注其相對不利的資本開支與派息展望。