锂電池板塊迎來反彈信號。
原因無他，只是因爲锂電概念股們再次用強勢的業績佐證了這一行業的發展潛力。
截至4月25日，多家锂電池概念股披露了2022年一季度業績。據同花順數據顯示，2022年一季度，有近10家锂電池概念股淨利潤同比增速逾1000%，有近40家锂電概念股淨利潤同比增速逾100%。更有甚者的是，融捷股份期內淨利潤增速達到了13996.26%，鞍重股份期內淨利潤增速則達到3172.86%。
另外，從淨利潤總額來看，2022年一季度淨利潤達到10億元以上的就有近10家锂電池概念股。譬如，锂業龍頭贛鋒锂業(HK:1772)一季度便淨賺了35億元，鹽湖股份(SZ:000792)則憑借鉀肥+锂鹽題材淨賺逾34億元。
锂電池概念股亮眼的一季度成績單，無疑也成爲該板塊強勢上漲的“強心劑”。
隔日(4月26日)，港A兩大股市的锂電池概念股們紛紛強勢拉升，成爲股市最靓的“崽”。
A股市場方面，锂電池板塊掀起了漲停潮，贛鋒锂業、天齊鋰業 (SZ:002466)、盛新鋰能 (SZ:002240)、雅化集團 (SZ:002497)等30余股漲停。港股市場方面，贛鋒锂業H股則大漲逾12%，比亞迪電子 (HK:0285)漲逾11%，天能動力 (HK:0819)、彩客化學 (HK:1986)等概念股則隨之而漲。
結合最新披露的數據來看，目前幾家業績增勢明顯的個股皆是覆蓋新能源産業鏈上遊的锂礦概念股。
比如說贛鋒锂業，該公司作爲锂業龍頭，主營産品(碳酸锂和氫氧化锂産品)上遊是锂礦資源，下遊是前驅體行業和電池行業。2022年一季度，該公司實現營收爲53.65億元，同比增加233.91%;實現歸母淨利潤35.25億元，同比增加640.41%;實現扣非歸母淨利潤31.03億元，同比增加956.4%。拆分來看，該公司3月實現歸母淨利潤爲21.25億元左右，超過1月和2月之和。
再或者是盛新锂能，該公司的主要産品爲碳酸锂、氫氧化锂、氯化锂、锂精礦、金屬锂和稀土産品。2022年一季度，該公司實現營業收入爲16.87億元,比上年同期調整後增長212.59%;歸母淨利潤10.7億元,比上年同期調整後增長900.96%;基本每股收益1.24元,同比增長785.71%。
以及雅化集團，主要專注于锂礦和锂鹽産品生産，是國內最早生産锂鹽産品的企業之一，是全球锂鹽産品的主要供應商。2022年一季度，該公司實現營業收入26.6億元,同比增長210.22%;歸母淨利潤10.22億元,同比增1210.02%,已超過2021年全年(9.37億元)。
關于一季度業績的暴漲，上述锂礦概念股無不把原因歸功于锂産品的“量價齊升”。
其中，光大證券指出，贛鋒锂業業績大幅上漲，主要系锂價大幅上漲所致。據相關數據披露，2022年一季度電池級碳酸锂和氫氧化锂均價分別爲40萬元/噸和34.8萬元/噸，同比提升467%和492%。而盛新锂能和雅化集團也皆在財報中表示，業績大幅增長，主要系公司锂産品銷量和價格上升導致經營利潤增加所致。
說到這，就不免涉及到一個“下遊需求旺盛，上遊供應緊俏”引發的供不應求“漲價潮”了。
據智通財經APP獲悉，锂電池産業鏈上遊大致可分爲正極材料、負極材料、隔膜、電解液四個主要部分，其中正極材料是其電化學性能的決定性因素。從産業鏈看，正極材料上遊包括金屬礦(钴礦、鎳礦、錳礦、锂礦)原材料，下遊則爲新能源汽車、3C及儲能設備和傳統工業。
從上遊資源情況來看，锂主要來自锂礦、鹽湖和锂黏土，锂礦和鹽湖分別占全球锂資源的36%和58%。锂鹽湖主要集中在阿根廷、智利和玻利維亞組成的“锂叁角”內，锂礦山則大部分集中在澳大利亞西部。雖然我國锂資源占全球6%，並位居世界第四，但由于鹽湖提锂技術難度高，目前锂鹽湖開發不足，且十分依賴進口锂資源。
再對照锂下遊應用來看，锂下遊的應用領域主要涵蓋新能源汽車、3C及儲能設備等。其中，新能源汽車正成爲锂下遊的主要應用領域，據浙商證券指出，2020年新能源動力動力電池的應用占比已經達到70%，將成未來锂主要需求來源。目前來看，新能源汽車動力電池主要是磷酸鐵锂電池和叁元锂電池。其中，高鎳叁元锂電池(NCA和NCM811)必須采用電池級氫氧化锂，而NCM622和NCM523既可以采用氫氧化锂也可以采用碳酸锂。
需要注意的是，由于目前新能源汽車行業發展迅速，銷售數量及市場滲透率均大幅提升，這也將促使锂需求大幅增長，進而導致锂行業從供需平衡逐步轉爲供應緊張的狀態。
據浙商證券測算，在全球碳中和政策背景下及汽車電動化、智能化大趨勢下，考慮到锂在其他行業裏的需求以及備貨需要，預計2021-2023年锂行業總需求量爲54.87 萬噸、72.25 萬噸、90.67 萬噸，叁年年化複合增長率達到 39%。
而與高速爆發的需求端不同的是，供應端方面則是處于“僧多粥少，供不應求”的階段。
浙商證券也指出，當前供給端海內外産能釋放有限，锂資源供給短期增量有限，預計到 2025年，全球锂資源供給約爲142萬噸。而需求端受新能源汽車、風電、光伏、5G 基站等新興行業的興起以及智能手機、計算機等電子消費領域的穩定放量，帶動锂化合物需求增長，預計到 2025 年全球锂資源需求爲151萬噸。供給缺口達到9 萬噸，未來锂資源仍處于供不應求的格局。
下遊需求旺盛，上遊供應緊俏，供不應求之下锂價自然也就不斷走高，進而也爲锂礦概念股們一季度業績爆發埋下伏筆。
結合信達證券披露的研報來看，隨着隨着各地疫情的有效管控，車企有序複工複廠，後續锂價或仍將維持高位運行。
具體而言，清明節前後，受上海和長春等地疫情蔓延影響，特斯拉、蔚來、一汽等車企均有不同程度停産，疊加疫情管控下車企零部件供應受阻，市場對新能源汽車需求擔憂情緒較重，百川锂價自4月11日開始回調，截至4月26日電碳報價爲47.54萬元/噸。锂精礦價格仍繼續走高，二季度澳礦長協價在5000美元/噸左右，成本端對锂鹽價格形成支撐。隨着各地疫情的有效管控，特斯拉等車企已正式複産，預計叁季度新能源汽車産銷量將恢複旺季增速，锂價有望止跌企穩，維持高位運行。
但需要注意的是，锂價後續繼續維持高位運行，對于锂礦概念股而言，雖然帶來的業績增長確定性是比較高的，但股價上漲持續性則是一個比較大的未知數。畢竟當前“市場底”在何方，誰都不敢拍胸脯說知道。短期的反彈，也許是真的反彈信號，也許是別樣的割韭菜套路。