智通財經APP獲悉,國信證券發布研究報告稱,維持中國財險(02328)“買入”評級,目標價9.6-11.7港元。2022年中國財險的景氣度持續提升:1)車險保費同比轉正,一是有利于改善整體的承保利潤率,二是有利于提升承保業務杠杆;2)受2021年大災事件的影響,非車險業務拖累大幅虧損,而根據行業數據,2022年大災事件的發生概率下滑,非車險有望貢獻利潤。基于以上假設,該行預計2022-24年歸母淨利256/283/321億元,同比增速14%/11%/14%,攤薄EPS1.15/1.27/1.44元,對應的ROE12.4%/12.3%/12.5%,當前股價對應PB0.64/0.57/0.51x。
風險提示:政策調控,系統性風險。