智通財經APP獲悉，中泰國際發布研究報告稱，維持新天綠色能源(00956)“買入”評級，保持10.5倍2022年目標市盈率，目標價由7.88港元下調9.6%至7.12港元，對應44.8%上升空間;同時，下調2021-23年股東淨利潤5.6%/9.6%/10.3%至21.7億元/23.4億元/25.1億元，同比上升43.6%/7.9%/7.3%。
中泰國際主要觀點如下：
業績預告：2021年股東淨利潤同比上升35.7%-46.9%
公司1月25日公布盈喜，預計2021年股東淨利潤同比上升35.7%-46.9%至20.5億元-22.2億元人民幣(同下)，相比該行預測的23億元，低3.5%-10.9%。該行主要歸咎于天然氣板塊的表現遜于預期。公司2021年風電發電量及天然氣銷售量分別同比上漲37.3%及8%至13571吉瓦時及3808百萬立方米，相比該行預測的14126吉瓦時及4045百萬立方米，分別低3.9%及5.9%。2021年11月天然氣銷售量同比上升2.2%，但是12月卻同比下跌7.5%。該行推測工業用戶對天然氣需求放緩所致。
調整2022-23年運營表現假設
考慮到上述因素，包括工業用戶需求風險，該行下調公司2022-23年風電發電量假設6.8%至14546吉瓦時及15735吉瓦時，分別同比上升7.2%及8.2%。同期天然氣銷售量假設也分別降低9.9%及12.3%至4120百萬立方米及4473百萬立方米，同比增長8.2%及8.6%。
風險提示：應收賬款風險，並網電價大幅下跌，天然氣成本急漲。